聚焦汽车及汽车零部件行业智驾行业2026年投资策略:从辅助驾驶走向物理AI。在供给和需求双重驱动力下,我们测算 2026 年城市 NOA 硬件配置渗透率有望从 2025 年 16%提升至 25%,全年搭载城市NOA 功能硬件配置销量有望达到 545 万,同比增速超过 50%。我们研究发现 26 年智驾平权趋势非但不会放缓,而是会进入 2.0 阶段,城市 NOA(领航辅助驾驶功能)开始走向千家万户,背后的原因在于:1)过去 2-3 年智驾景气度的本质来源是新能源车内卷背景下的主机厂增配,这一强大的供给端驱动力在 2026 年依然存在并且增强。报告认为,具体架构的分歧并不构成头部厂商技术路径的本质差异。
聚焦汽车及汽车零部件行业智驾行业2026年投资策略:从辅助驾驶走向物理AI。在供给和需求双重驱动力下,我们测算 2026 年城市 NOA 硬件配置渗透率有望从 2025 年 16%提升至 25%,全年搭载城市NOA 功能硬件配置销量有望达到 545 万,同比增速超过 50%。我们研究发现 26 年智驾平权趋势非但不会放缓,而是会进入 2.0 阶段,城市 NOA(领航辅助驾驶功能)开始走向千家万户,背后的原因在于:1)过去 2-3 年智驾景气度的本质来源是新能源车内卷背景下的主机厂增配,这一强大的供给端驱动力在 2026 年依然存在并且增强。报告认为,具体架构的分歧并不构成头部厂商技术路径的本质差异。
聚焦汽车及汽车零部件行业智驾行业2026年投资策略:从辅助驾驶走向物理AI。在供给和需求双重驱动力下,我们测算 2026 年城市 NOA 硬件配置渗透率有望从 2025 年 16%提升至 25%,全年搭载城市NOA 功能硬件配置销量有望达到 545 万,同比增速超过 50%。我们研究发现 26 年智驾平权趋势非但不会放缓,而是会进入 2.0 阶段,城市 NOA(领航辅助驾驶功能)开始走向千家万户,背后的原因在于:1)过去 2-3 年智驾景气度的本质来源是新能源车内卷背景下的主机厂增配,这一强大的供给端驱动力在 2026 年依然存在并且增强。报告认为,具体架构的分歧并不构成头部厂商技术路径的本质差异。核心数据:在供给和需求双重驱动力下,我们测算 2026 年城市 NOA 硬件配置渗透率有望从 2025 年 16%提升至 25%,全年搭载城市NOA 功能硬件配置销量有望达到 545 万,同比增速超过 50%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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重点分析了投资策略、AI、汽车、产业链等议题。