聚焦流动性与机构行为跟踪:存单曲线下移,券商延续抛券。3 月 16 日-3 月 20 日大行融出规模合计 27.84 万亿元,单日最高融出规模 5.7 万亿元,日均融出规模 5.6 万亿元,环比前一周日均值下行 0.37万亿元。截至 3 月 20 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为-1.23 年,较 3 月 13 日的 1.23 年下降,位于 15%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为-0.08 年,较 3 月 13 日表现下降,位于38%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-4.73 年,较 3 月 13日表现下降,位于 5%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 15.72年,较 3 月 13 日表现下降,位于 99%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:存单曲线下移,券商延续抛券。3 月 16 日-3 月 20 日大行融出规模合计 27.84 万亿元,单日最高融出规模 5.7 万亿元,日均融出规模 5.6 万亿元,环比前一周日均值下行 0.37万亿元。截至 3 月 20 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为-1.23 年,较 3 月 13 日的 1.23 年下降,位于 15%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为-0.08 年,较 3 月 13 日表现下降,位于38%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-4.73 年,较 3 月 13日表现下降,位于 5%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 15.72年,较 3 月 13 日表现下降,位于 99%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:存单曲线下移,券商延续抛券。3 月 16 日-3 月 20 日大行融出规模合计 27.84 万亿元,单日最高融出规模 5.7 万亿元,日均融出规模 5.6 万亿元,环比前一周日均值下行 0.37万亿元。截至 3 月 20 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为-1.23 年,较 3 月 13 日的 1.23 年下降,位于 15%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为-0.08 年,较 3 月 13 日表现下降,位于38%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-4.73 年,较 3 月 13日表现下降,位于 5%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 15.72年,较 3 月 13 日表现下降,位于 99%历史分位数水平。核心数据:3 月 16 日-3 月 20 日大行融出规模合计 27.84 万亿元,单日最高融出规模 5.7 万亿元,日均融出规模 5.6 万亿元,环比前一周日均值下行 0.37万亿元;截至 3 月 20 日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为-1.23 年,较 3 月 13 日的 1.23 年下降,位于 15%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为-0.08 年,较 3 月 13 日表现下降,位于38%的历史分位数水平。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、流动性与机构行为跟踪、存单曲线下移、券商延续抛券等议题。