聚焦百济神州(6160.HK)2025业绩快报:泽布放量符合预期,26年收入利润有望稳步提升-260227-海通国际。其中,美国销售 28 亿美元(同比+45%),欧洲销售 6.0 亿美元(同比+66%),中国销售 3.4 亿美元(同比+33%)。2. 替雷利珠单抗:全年实现收入 7.4 亿美元(同比+19%),4Q25实现收入 1.8 亿美元(环比-5%,同比+18%)。基于 WACC 9%,永续增长率 4.0%(均不变),对应目标价 212.09 元港币,维持 “优于大市”评级。
聚焦百济神州(6160.HK)2025业绩快报:泽布放量符合预期,26年收入利润有望稳步提升-260227-海通国际。其中,美国销售 28 亿美元(同比+45%),欧洲销售 6.0 亿美元(同比+66%),中国销售 3.4 亿美元(同比+33%)。2. 替雷利珠单抗:全年实现收入 7.4 亿美元(同比+19%),4Q25实现收入 1.8 亿美元(环比-5%,同比+18%)。基于 WACC 9%,永续增长率 4.0%(均不变),对应目标价 212.09 元港币,维持 “优于大市”评级。
聚焦百济神州(6160.HK)2025业绩快报:泽布放量符合预期,26年收入利润有望稳步提升-260227-海通国际。其中,美国销售 28 亿美元(同比+45%),欧洲销售 6.0 亿美元(同比+66%),中国销售 3.4 亿美元(同比+33%)。2. 替雷利珠单抗:全年实现收入 7.4 亿美元(同比+19%),4Q25实现收入 1.8 亿美元(环比-5%,同比+18%)。基于 WACC 9%,永续增长率 4.0%(均不变),对应目标价 212.09 元港币,维持 “优于大市”评级。核心数据:其中,美国销售 28 亿美元(同比+45%),欧洲销售 6.0 亿美元(同比+66%),中国销售 3.4 亿美元(同比+33%);2. 替雷利珠单抗:全年实现收入 7.4 亿美元(同比+19%),4Q25实现收入 1.8 亿美元(环比-5%,同比+18%);基于 WACC 9%,永续增长率 4.0%(均不变),对应目标价 212.09 元港币,维持 “优于大市”评级。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了收入、百济神州、6160.HK、2025业绩快报等议题。