聚焦益生股份(002458)引种受限支撑鸡苗景气,关注公司预期差。2025 年公司预计实现归母净利 1.5亿元至 1.9 亿元,同比下降 70.23%-62.29%,主要原因在于受鸡肉和毛鸡价格低位运行影响,上半年商品代鸡苗销售单价同比降幅显著。即便后续恢复祖代引种,其影响仍需 7 个月才能传导至父母代鸡苗环节,同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响,预计新增引种不会对 2026 年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响;3)公司将在山西省大同市云州区投资建设 100 万套父母代白羽肉鸡养殖场及配套饲料厂项目,扩大公司父母代种鸡饲养规模,提高公司商品代鸡苗供给能力;4)种猪业务放量,2026 年销售有望达到 15 万头。
聚焦益生股份(002458)引种受限支撑鸡苗景气,关注公司预期差。2025 年公司预计实现归母净利 1.5亿元至 1.9 亿元,同比下降 70.23%-62.29%,主要原因在于受鸡肉和毛鸡价格低位运行影响,上半年商品代鸡苗销售单价同比降幅显著。即便后续恢复祖代引种,其影响仍需 7 个月才能传导至父母代鸡苗环节,同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响,预计新增引种不会对 2026 年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响;3)公司将在山西省大同市云州区投资建设 100 万套父母代白羽肉鸡养殖场及配套饲料厂项目,扩大公司父母代种鸡饲养规模,提高公司商品代鸡苗供给能力;4)种猪业务放量,2026 年销售有望达到 15 万头。
聚焦益生股份(002458)引种受限支撑鸡苗景气,关注公司预期差。2025 年公司预计实现归母净利 1.5亿元至 1.9 亿元,同比下降 70.23%-62.29%,主要原因在于受鸡肉和毛鸡价格低位运行影响,上半年商品代鸡苗销售单价同比降幅显著。即便后续恢复祖代引种,其影响仍需 7 个月才能传导至父母代鸡苗环节,同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响,预计新增引种不会对 2026 年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响;3)公司将在山西省大同市云州区投资建设 100 万套父母代白羽肉鸡养殖场及配套饲料厂项目,扩大公司父母代种鸡饲养规模,提高公司商品代鸡苗供给能力;4)种猪业务放量,2026 年销售有望达到 15 万头。核心数据:2025 年公司预计实现归母净利 1.5亿元至 1.9 亿元,同比下降 70.23%-62.29%,主要原因在于受鸡肉和毛鸡价格低位运行影响,上半年商品代鸡苗销售单价同比降幅显著;即便后续恢复祖代引种,其影响仍需 7 个月才能传导至父母代鸡苗环节,同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响,预计新增引种不会对 2026 年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响。
本报告由华西证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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重点分析了盈利、益生股份等议题。