聚焦联特科技(301205)光互连矩阵日益完善,出海破局打开新空间。国内外云厂商持续加大资本开支,推进 AI 算力基础设施建设:1)2025 年北美四大云厂商在 AI 领域加速资本投入,且对未来展望保持积极态度;2025Q1/Q2/Q3/Q4 四大云厂商的资本开支总计分别为 773 亿美元/958 亿美元/1133 亿美元/1270 亿美元,分别同比增长 62.23%/64.45%/74.65%/59.68%;算力基础设施是影响 AI 发展及应用的核心因素,优秀的网络性能可以提升算力水平,随着 GPU 和 ASIC 的快速迭代,算力性能持续提升,推动对高带宽数据传输的需求大幅增长,高速光模块在内的光互连产品需求也随之持续高增。
聚焦联特科技(301205)光互连矩阵日益完善,出海破局打开新空间。国内外云厂商持续加大资本开支,推进 AI 算力基础设施建设:1)2025 年北美四大云厂商在 AI 领域加速资本投入,且对未来展望保持积极态度;2025Q1/Q2/Q3/Q4 四大云厂商的资本开支总计分别为 773 亿美元/958 亿美元/1133 亿美元/1270 亿美元,分别同比增长 62.23%/64.45%/74.65%/59.68%;算力基础设施是影响 AI 发展及应用的核心因素,优秀的网络性能可以提升算力水平,随着 GPU 和 ASIC 的快速迭代,算力性能持续提升,推动对高带宽数据传输的需求大幅增长,高速光模块在内的光互连产品需求也随之持续高增。
聚焦联特科技(301205)光互连矩阵日益完善,出海破局打开新空间。国内外云厂商持续加大资本开支,推进 AI 算力基础设施建设:1)2025 年北美四大云厂商在 AI 领域加速资本投入,且对未来展望保持积极态度;2025Q1/Q2/Q3/Q4 四大云厂商的资本开支总计分别为 773 亿美元/958 亿美元/1133 亿美元/1270 亿美元,分别同比增长 62.23%/64.45%/74.65%/59.68%;算力基础设施是影响 AI 发展及应用的核心因素,优秀的网络性能可以提升算力水平,随着 GPU 和 ASIC 的快速迭代,算力性能持续提升,推动对高带宽数据传输的需求大幅增长,高速光模块在内的光互连产品需求也随之持续高增。核心数据:2025Q1/Q2/Q3/Q4 四大云厂商的资本开支总计分别为 773 亿美元/958 亿美元/1133 亿美元/1270 亿美元,分别同比增长 62.23%/64.45%/74.65%/59.68%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了出海、光模块、光通信、联特科技等议题。