聚焦超长信用债探微跟踪:2.4%的长信用如何看?。与上周相比,2.5%-2.6%收益率的存量超长信用债只数增加至 152 只。本周超长信用债市场在前期极致行情累积的脆弱性基础上,遭遇多重压力共振而出现回调,7-10 年、10 年以上中债 AA+信用债全价指数下跌均超 0.06%,不过波幅总体小于同期限国债和二级资本债。与二级市场成交表现对应,本周超长信用债低估值成交幅度明显收敛,且在买盘意愿上, 7-10 年普信债 TKN 占比读数从节前的 83.8%骤降至 53.5%,市场对长债的追多意愿显著下降。
聚焦超长信用债探微跟踪:2.4%的长信用如何看?。与上周相比,2.5%-2.6%收益率的存量超长信用债只数增加至 152 只。本周超长信用债市场在前期极致行情累积的脆弱性基础上,遭遇多重压力共振而出现回调,7-10 年、10 年以上中债 AA+信用债全价指数下跌均超 0.06%,不过波幅总体小于同期限国债和二级资本债。与二级市场成交表现对应,本周超长信用债低估值成交幅度明显收敛,且在买盘意愿上, 7-10 年普信债 TKN 占比读数从节前的 83.8%骤降至 53.5%,市场对长债的追多意愿显著下降。
聚焦超长信用债探微跟踪:2.4%的长信用如何看?。与上周相比,2.5%-2.6%收益率的存量超长信用债只数增加至 152 只。本周超长信用债市场在前期极致行情累积的脆弱性基础上,遭遇多重压力共振而出现回调,7-10 年、10 年以上中债 AA+信用债全价指数下跌均超 0.06%,不过波幅总体小于同期限国债和二级资本债。与二级市场成交表现对应,本周超长信用债低估值成交幅度明显收敛,且在买盘意愿上, 7-10 年普信债 TKN 占比读数从节前的 83.8%骤降至 53.5%,市场对长债的追多意愿显著下降。核心数据:与上周相比,2.5%-2.6%收益率的存量超长信用债只数增加至 152 只;与二级市场成交表现对应,本周超长信用债低估值成交幅度明显收敛,且在买盘意愿上, 7-10 年普信债 TKN 占比读数从节前的 83.8%骤降至 53.5%,市场对长债的追多意愿显著下降。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 11。
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重点分析了信用债、超长信用债探微跟踪、2.4%的长信用如何看?等议题。