聚焦迈普医学(301033)神经外科植入耗材的平台型龙头,具备整体解决方案的稀缺性。[指标Table/年度_MainProfit] 2024A 2025E 2026E 2027E营业收入(百万元) 278.44 368.40 486.84 664.72增长率 20.61% 32.31% 32.15% 36.54%归属母公司净利润(百万元) 78.85 114.33 158.67 211.31增长率 92.90% 44.99% 38.78% 33.17%每股收益 EPS(元) 1.18 1.71 2.37 3.15净资产收益率 ROE 11.27% 14.34% 17.01% 19.00%PE 58 40 29 22 PB 6.55 5.75 4.91 4.12数据来源:Wind,西南证券。
聚焦迈普医学(301033)神经外科植入耗材的平台型龙头,具备整体解决方案的稀缺性。[指标Table/年度_MainProfit] 2024A 2025E 2026E 2027E营业收入(百万元) 278.44 368.40 486.84 664.72增长率 20.61% 32.31% 32.15% 36.54%归属母公司净利润(百万元) 78.85 114.33 158.67 211.31增长率 92.90% 44.99% 38.78% 33.17%每股收益 EPS(元) 1.18 1.71 2.37 3.15净资产收益率 ROE 11.27% 14.34% 17.01% 19.00%PE 58 40 29 22 PB 6.55 5.75 4.91 4.12数据来源:Wind,西南证券。
聚焦迈普医学(301033)神经外科植入耗材的平台型龙头,具备整体解决方案的稀缺性。[指标Table/年度_MainProfit] 2024A 2025E 2026E 2027E营业收入(百万元) 278.44 368.40 486.84 664.72增长率 20.61% 32.31% 32.15% 36.54%归属母公司净利润(百万元) 78.85 114.33 158.67 211.31增长率 92.90% 44.99% 38.78% 33.17%每股收益 EPS(元) 1.18 1.71 2.37 3.15净资产收益率 ROE 11.27% 14.34% 17.01% 19.00%PE 58 40 29 22 PB 6.55 5.75 4.91 4.12数据来源:Wind,西南证券。核心数据:考虑到之前基数较低且替代钛金属趋势明显,短期有望继续维持 30%左右的高速增长;公司该业务板块在 2025年上半年实现 24.69%的增长,考虑到之前基数较低且替代钛金属趋势明显,短期有望继续维持 30%左右的高速增长,成为公司业绩的核心驱动力之一;可吸收再生氧化纤维素(吉速亭®)和硬脑膜医用胶(睿固®)两大新产品组合在 2025 年上半年实现了高达 169.66%的同比增长。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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重点分析了全球化、利率、材料、迈普医学等议题。