聚焦通信行业研究:光模块大厂NPO方案发布在即,OpenClaw带动国产算力加速。报告认为 NPO 方案将推动光互连向 Scale-up 域发展,打开光连接的 TAM,持续看好中际旭创、新易盛。4)甲骨文第三季度剩余履约义务(RPO)达到5530 亿美元,同比大增 325%,较上季度末再增 290 亿美元,公司将 2027 财年总营收指引上调至 900 亿美元,较此前预期大幅提高,传递出管理层对 AI 需求持续爆发的高度信心。低4Q25 微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为 299 亿/279 亿/214 亿/395 亿美元,同比+89%/+95%/+48%/+42%。
聚焦通信行业研究:光模块大厂NPO方案发布在即,OpenClaw带动国产算力加速。报告认为 NPO 方案将推动光互连向 Scale-up 域发展,打开光连接的 TAM,持续看好中际旭创、新易盛。4)甲骨文第三季度剩余履约义务(RPO)达到5530 亿美元,同比大增 325%,较上季度末再增 290 亿美元,公司将 2027 财年总营收指引上调至 900 亿美元,较此前预期大幅提高,传递出管理层对 AI 需求持续爆发的高度信心。低4Q25 微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为 299 亿/279 亿/214 亿/395 亿美元,同比+89%/+95%/+48%/+42%。
聚焦通信行业研究:光模块大厂NPO方案发布在即,OpenClaw带动国产算力加速。报告认为 NPO 方案将推动光互连向 Scale-up 域发展,打开光连接的 TAM,持续看好中际旭创、新易盛。4)甲骨文第三季度剩余履约义务(RPO)达到5530 亿美元,同比大增 325%,较上季度末再增 290 亿美元,公司将 2027 财年总营收指引上调至 900 亿美元,较此前预期大幅提高,传递出管理层对 AI 需求持续爆发的高度信心。低4Q25 微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为 299 亿/279 亿/214 亿/395 亿美元,同比+89%/+95%/+48%/+42%。核心数据:4)甲骨文第三季度剩余履约义务(RPO)达到5530 亿美元,同比大增 325%,较上季度末再增 290 亿美元,公司将 2027 财年总营收指引上调至 900 亿美元,较此前预期大幅提高,传递出管理层对 AI 需求持续爆发的高度信心;低4Q25 微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为 299 亿/279 亿/214 亿/395 亿美元,同比+89%/+95%/+48%/+42%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光模块、算力、通信、通信行业研究等议题。