聚焦4月债市调查问卷点评:4月债市怎么看?。——4 月债市调查问卷点评核心观点站在 3 月底时点展望 4 月,市场对债市延续“区间窄幅震荡”的主流预期,操作策略转向观望等待时机、配置结构上短端底仓与长端博弈并重。整体来看,市场对下限的预期更加趋同,十年期国债的下限锁定在 1.75%-1.80%;对上行风险的定价趋于理性,尤其是超长端“上有顶”的预期较强,整体判断延续了“区间窄幅震荡”的主流预期。中短利率债作为底仓资产的定位进一步巩固,反映出市场对流动性环境的信心;与此同时,长端利率债配置意愿有所回升,暗示部分投资者对利率下行空间的预期修复,开始在收益率曲线远端寻找交易机会。
聚焦4月债市调查问卷点评:4月债市怎么看?。——4 月债市调查问卷点评核心观点站在 3 月底时点展望 4 月,市场对债市延续“区间窄幅震荡”的主流预期,操作策略转向观望等待时机、配置结构上短端底仓与长端博弈并重。整体来看,市场对下限的预期更加趋同,十年期国债的下限锁定在 1.75%-1.80%;对上行风险的定价趋于理性,尤其是超长端“上有顶”的预期较强,整体判断延续了“区间窄幅震荡”的主流预期。中短利率债作为底仓资产的定位进一步巩固,反映出市场对流动性环境的信心;与此同时,长端利率债配置意愿有所回升,暗示部分投资者对利率下行空间的预期修复,开始在收益率曲线远端寻找交易机会。
聚焦4月债市调查问卷点评:4月债市怎么看?。——4 月债市调查问卷点评核心观点站在 3 月底时点展望 4 月,市场对债市延续“区间窄幅震荡”的主流预期,操作策略转向观望等待时机、配置结构上短端底仓与长端博弈并重。整体来看,市场对下限的预期更加趋同,十年期国债的下限锁定在 1.75%-1.80%;对上行风险的定价趋于理性,尤其是超长端“上有顶”的预期较强,整体判断延续了“区间窄幅震荡”的主流预期。中短利率债作为底仓资产的定位进一步巩固,反映出市场对流动性环境的信心;与此同时,长端利率债配置意愿有所回升,暗示部分投资者对利率下行空间的预期修复,开始在收益率曲线远端寻找交易机会。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、供需、生态、4月债市调查问卷点评等议题。