聚焦4月转债市场展望与组合推荐:配置价值初显,市场有望震荡筑底,建议逐步回升仓位。配置价值初显,市场有望震荡筑底,建议逐步回升仓位——4 月转债市场展望与组合推荐核心观点整体而言,伊朗局势对于国内环境影响有限,同时认为 4 月份战争冲突对于转债市场的不利影响亦有望边际递减。报告认为市场已经较为充分的定价伊朗局势长期化,后续对于战争的利空消息可能逐步钝化,对于利好消息有望更加积极的反应,此时布局战争短期化与边际缓和可能存在较大的收益空间。与此同时,报告认为战争对于全球流动性冲击的最严重阶段大概率已经结束,后续资产的定价将更多依赖资产本身特征,流动性冲击的影响将逐步减弱。
聚焦4月转债市场展望与组合推荐:配置价值初显,市场有望震荡筑底,建议逐步回升仓位。配置价值初显,市场有望震荡筑底,建议逐步回升仓位——4 月转债市场展望与组合推荐核心观点整体而言,伊朗局势对于国内环境影响有限,同时认为 4 月份战争冲突对于转债市场的不利影响亦有望边际递减。报告认为市场已经较为充分的定价伊朗局势长期化,后续对于战争的利空消息可能逐步钝化,对于利好消息有望更加积极的反应,此时布局战争短期化与边际缓和可能存在较大的收益空间。与此同时,报告认为战争对于全球流动性冲击的最严重阶段大概率已经结束,后续资产的定价将更多依赖资产本身特征,流动性冲击的影响将逐步减弱。
聚焦4月转债市场展望与组合推荐:配置价值初显,市场有望震荡筑底,建议逐步回升仓位。配置价值初显,市场有望震荡筑底,建议逐步回升仓位——4 月转债市场展望与组合推荐核心观点整体而言,伊朗局势对于国内环境影响有限,同时认为 4 月份战争冲突对于转债市场的不利影响亦有望边际递减。报告认为市场已经较为充分的定价伊朗局势长期化,后续对于战争的利空消息可能逐步钝化,对于利好消息有望更加积极的反应,此时布局战争短期化与边际缓和可能存在较大的收益空间。与此同时,报告认为战争对于全球流动性冲击的最严重阶段大概率已经结束,后续资产的定价将更多依赖资产本身特征,流动性冲击的影响将逐步减弱。核心数据:我们测算目前的转债资产底层回报率约为 3%,配置价值已经初步显现。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、4月转债市场展望与组合推荐等议题。