2018年Q1美元商店行业报告｜瑞银分析DG/DLTR业绩与竞争格局

2018-06消费零售22📊 瑞银免费

📊 报告类型: 竞争格局
🎯 适合读者: 美股投资者零售业分析师基金经理行业研究员
📊 核心数据: DG和DLTR交易于约14.5倍2018年EPS
DLTR核心业务同店增长4%
Family Dollar同店下降1.1%
DG与FDO同店差距从180bps扩大至320bps
Target一季度客流增长3.7%
🏷️ 核心议题: #消费零售#美元商店#DLTR#竞争格局

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报告摘要

为什么美元商店一季度业绩低于预期？瑞银报告指出，在消费者信心强劲、96%就业率背景下，存在两种观点：一是消费迁移至Target等零售商，二是电商分流侵蚀客流。DLTR核心业务同店增长4%，但被Family Dollar的-1.1%拖累；DG与FDO的差距扩大至320bps。报告认为，当消费环境降温时，美元商店将受益，当前估值约14.5倍2018年EPS具有吸引力。适合美股投资者、零售分析师、电商研究者及基金管理者参考。

📋 报告目录

一季度业绩概览
两种观点分析
DLTR核心业务与FDO对比
估值与投资建议
竞争格局

2018年Q1美元商店行业报告｜瑞银分析DG/DLTR业绩与竞争格局

报告维度

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