2018年Q1美元商店行业报告｜瑞银分析DG/DLTR业绩与竞争格局

报告摘要

为什么美元商店一季度业绩低于预期？瑞银报告指出，在消费者信心强劲、96%就业率背景下，存在两种观点：一是消费迁移至Target等零售商，二是电商分流侵蚀客流。DLTR核心业务同店增长4%，但被Family Dollar的-1.1%拖累；DG与FDO的差距扩大至320bps。报告认为，当消费环境降温时，美元商店将受益，当前估值约14.5倍2018年EPS具有吸引力。适合美股投资者、零售分析师、电商研究者及基金管理者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 一季度业绩概览
2. 两种观点分析
3. DLTR核心业务与FDO对比
4. 估值与投资建议
5. 竞争格局