聚焦债市策略思考:美以伊冲突弱化促使股债双牛格局确立。短期视角下,不排除美以伊冲突再度爆发的可能性,但拉长视角来看,报告认为美以伊冲突或已从影响全球大类资产价格走势的主线因素变为支线因素,整体投资思路或应从侧重防守逐步调整为蓄势进攻。❑ 债市呈现由短及长的行情特征2026 年债市呈现出由短及长的行情特征,表现为短期国债收益率率先下行,收益率曲线逐步陡峭化,待期限利差扩大到一定程度后,长期国债收益率再跟随下行,“钱多”或构成背后核心逻辑之一。报告认为,在央行态度发生实质性转变或降准降息等实质性利好落地前,债市或仍可沿着流动性充裕的逻辑持续交易,不轻易止盈,交易重点或在于把握调整后的波段交易机会,每调买机逻辑短期适用性或有所提高。
聚焦债市策略思考:美以伊冲突弱化促使股债双牛格局确立。短期视角下,不排除美以伊冲突再度爆发的可能性,但拉长视角来看,报告认为美以伊冲突或已从影响全球大类资产价格走势的主线因素变为支线因素,整体投资思路或应从侧重防守逐步调整为蓄势进攻。❑ 债市呈现由短及长的行情特征2026 年债市呈现出由短及长的行情特征,表现为短期国债收益率率先下行,收益率曲线逐步陡峭化,待期限利差扩大到一定程度后,长期国债收益率再跟随下行,“钱多”或构成背后核心逻辑之一。报告认为,在央行态度发生实质性转变或降准降息等实质性利好落地前,债市或仍可沿着流动性充裕的逻辑持续交易,不轻易止盈,交易重点或在于把握调整后的波段交易机会,每调买机逻辑短期适用性或有所提高。
聚焦债市策略思考:美以伊冲突弱化促使股债双牛格局确立。短期视角下,不排除美以伊冲突再度爆发的可能性,但拉长视角来看,报告认为美以伊冲突或已从影响全球大类资产价格走势的主线因素变为支线因素,整体投资思路或应从侧重防守逐步调整为蓄势进攻。❑ 债市呈现由短及长的行情特征2026 年债市呈现出由短及长的行情特征,表现为短期国债收益率率先下行,收益率曲线逐步陡峭化,待期限利差扩大到一定程度后,长期国债收益率再跟随下行,“钱多”或构成背后核心逻辑之一。报告认为,在央行态度发生实质性转变或降准降息等实质性利好落地前,债市或仍可沿着流动性充裕的逻辑持续交易,不轻易止盈,交易重点或在于把握调整后的波段交易机会,每调买机逻辑短期适用性或有所提高。核心数据:考虑当前 10 年国债收益率已突破 1.80%的此前波动区间下限,虽不排除进一步下行至 1.75%甚至 1.70%的可能性,但或面临更大阻力,赔率空间或相对有限。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、宏观、债市策略思考等议题。