聚焦劲方医药-B(02595.HK)突破RAS领域“不可成药”鸿沟,新生代Biotech标杆。全球癌症患者约 30%出现 RAS 突变,是具有极高的成药价值的开发方向,随着其“不可成药”问题(即缺乏有效结合口袋、导致常规技术难以成药)迎来突破,近年来全球兴起研发浪潮,公司管线布局位列第一梯队;公司于 2025 年 9 月完成港股 IPO,融资规模为 2.68 亿美元。GFH375 全球研发进展领先,有望颠覆“癌王”胰腺癌的巨大蓝海市场。报告预计公司 26/27/28 年销售收入为 1.46/1.60/3.35 亿元,同比+12.3%/+9.4%/+109.1%,归母净利润为-1.85/-1.84/-2.36 亿元。
聚焦劲方医药-B(02595.HK)突破RAS领域“不可成药”鸿沟,新生代Biotech标杆。全球癌症患者约 30%出现 RAS 突变,是具有极高的成药价值的开发方向,随着其“不可成药”问题(即缺乏有效结合口袋、导致常规技术难以成药)迎来突破,近年来全球兴起研发浪潮,公司管线布局位列第一梯队;公司于 2025 年 9 月完成港股 IPO,融资规模为 2.68 亿美元。GFH375 全球研发进展领先,有望颠覆“癌王”胰腺癌的巨大蓝海市场。报告预计公司 26/27/28 年销售收入为 1.46/1.60/3.35 亿元,同比+12.3%/+9.4%/+109.1%,归母净利润为-1.85/-1.84/-2.36 亿元。
聚焦劲方医药-B(02595.HK)突破RAS领域“不可成药”鸿沟,新生代Biotech标杆。全球癌症患者约 30%出现 RAS 突变,是具有极高的成药价值的开发方向,随着其“不可成药”问题(即缺乏有效结合口袋、导致常规技术难以成药)迎来突破,近年来全球兴起研发浪潮,公司管线布局位列第一梯队;公司于 2025 年 9 月完成港股 IPO,融资规模为 2.68 亿美元。GFH375 全球研发进展领先,有望颠覆“癌王”胰腺癌的巨大蓝海市场。报告预计公司 26/27/28 年销售收入为 1.46/1.60/3.35 亿元,同比+12.3%/+9.4%/+109.1%,归母净利润为-1.85/-1.84/-2.36 亿元。核心数据:全球癌症患者约 30%出现 RAS 突变,是具有极高的成药价值的开发方向,随着其“不可成药”问题(即缺乏有效结合口袋、导致常规技术难以成药)迎来突破,近年来全球兴起研发浪潮,公司管线布局位列第一梯队;公司于 2025 年 9 月完成港股 IPO,融资规模为 2.68 亿美元;报告预计公司 26/27/28 年销售收入为 1.46/1.60/3.35 亿元,同比+12.3%/+9.4%/+109.1%,归母净利润为-1.85/-1.84/-2.36 亿元。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
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重点分析了医药、劲方医药、02595.HK等议题。