聚焦华阳集团(002906)单四季度收入同比增长28%,积极发展AI、机器人相关业务。应用于汽车智能化(激光雷达、屏显示、域控、HUD 等)相关零部件、新能源汽车三电系统零部件、汽车制动及传动系统零部件收入大幅增长,非汽车领域业务中光通讯模块、AI 高速连接器等零部件业务收入高增长。考虑到公司在手订单充沛,我们上调营收预测,预计 2026-2028 年营收 158.6/191.2/227.0 亿(原预计 2026/2027 年 154.3/190.3 亿),考虑到原材料价格波动等因素,我们下调利润预测,预计 2026-2028 年净利润为 9.9/12.3/14.8 亿(原预计 2026/2027 年 11.0/14.2 亿),维持优于大市评级。
聚焦华阳集团(002906)单四季度收入同比增长28%,积极发展AI、机器人相关业务。应用于汽车智能化(激光雷达、屏显示、域控、HUD 等)相关零部件、新能源汽车三电系统零部件、汽车制动及传动系统零部件收入大幅增长,非汽车领域业务中光通讯模块、AI 高速连接器等零部件业务收入高增长。考虑到公司在手订单充沛,我们上调营收预测,预计 2026-2028 年营收 158.6/191.2/227.0 亿(原预计 2026/2027 年 154.3/190.3 亿),考虑到原材料价格波动等因素,我们下调利润预测,预计 2026-2028 年净利润为 9.9/12.3/14.8 亿(原预计 2026/2027 年 11.0/14.2 亿),维持优于大市评级。
聚焦华阳集团(002906)单四季度收入同比增长28%,积极发展AI、机器人相关业务。应用于汽车智能化(激光雷达、屏显示、域控、HUD 等)相关零部件、新能源汽车三电系统零部件、汽车制动及传动系统零部件收入大幅增长,非汽车领域业务中光通讯模块、AI 高速连接器等零部件业务收入高增长。考虑到公司在手订单充沛,我们上调营收预测,预计 2026-2028 年营收 158.6/191.2/227.0 亿(原预计 2026/2027 年 154.3/190.3 亿),考虑到原材料价格波动等因素,我们下调利润预测,预计 2026-2028 年净利润为 9.9/12.3/14.8 亿(原预计 2026/2027 年 11.0/14.2 亿),维持优于大市评级。核心数据:华阳集团(002906.SZ) 优于大市单四季度收入同比增长 28%,积极发展 AI、机器人相关业务核心观点 公司研究·财报点评汽车·汽车零部件;公司 2025 年营收 130.5亿元,同比+28.5%,归母净利润 7.8 亿元,同比+20%;2025Q4 营收 42.6亿元,同比+28%,环比+22%,归母净利润 2.2 亿元,同比+18%,环比+0.1%。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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重点分析了机器人、AI、收入、华阳集团等议题。