聚焦开立医疗(300633)公司深度报告:高端机型产品助盈利修复,新业务渐入收获期。报告认为历经 2024 年国内医疗机构招投降价及标终端需求疲弱大环境下,公司战略性投入外科硬镜、血管内超声等新业务导致的利润下滑已接近尾声,随着招标修复及公司设备 AI 应用升级性能、内窥镜高端机型 HD650 上量,外科硬镜和血管内超声销售渐渐规模,海外出口持续稳步增长,2026-2028公司盈利能力有望持续修复,公司收入端有望持续 15-20%稳健增长,净利率水平有望逐步修复至 15-20%的水平。报告认为新品发力有望助力内窥镜2026 年增长加速,盈利能力提升。AI 硬件算力全面提升,配以自研创新功能,推动图像质量再上一台阶,大幅提升检出率,维持未来 3 年的产品力竞争优势。
聚焦开立医疗(300633)公司深度报告:高端机型产品助盈利修复,新业务渐入收获期。报告认为历经 2024 年国内医疗机构招投降价及标终端需求疲弱大环境下,公司战略性投入外科硬镜、血管内超声等新业务导致的利润下滑已接近尾声,随着招标修复及公司设备 AI 应用升级性能、内窥镜高端机型 HD650 上量,外科硬镜和血管内超声销售渐渐规模,海外出口持续稳步增长,2026-2028公司盈利能力有望持续修复,公司收入端有望持续 15-20%稳健增长,净利率水平有望逐步修复至 15-20%的水平。报告认为新品发力有望助力内窥镜2026 年增长加速,盈利能力提升。AI 硬件算力全面提升,配以自研创新功能,推动图像质量再上一台阶,大幅提升检出率,维持未来 3 年的产品力竞争优势。
聚焦开立医疗(300633)公司深度报告:高端机型产品助盈利修复,新业务渐入收获期。报告认为历经 2024 年国内医疗机构招投降价及标终端需求疲弱大环境下,公司战略性投入外科硬镜、血管内超声等新业务导致的利润下滑已接近尾声,随着招标修复及公司设备 AI 应用升级性能、内窥镜高端机型 HD650 上量,外科硬镜和血管内超声销售渐渐规模,海外出口持续稳步增长,2026-2028公司盈利能力有望持续修复,公司收入端有望持续 15-20%稳健增长,净利率水平有望逐步修复至 15-20%的水平。报告认为新品发力有望助力内窥镜2026 年增长加速,盈利能力提升。AI 硬件算力全面提升,配以自研创新功能,推动图像质量再上一台阶,大幅提升检出率,维持未来 3 年的产品力竞争优势。
本报告由信达证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 39 页。
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重点分析了医疗、盈利、开立医疗、公司深度报告等议题。