聚焦月度策略:震荡格局下的稳健配置,聚焦红利防御与能源安全主线。2026 年 3 月,大盘指数全线收绿,其中代表中小盘的北证 50、科创 50 与中证 1000 指领跌,跌幅分别达 18.79%、15.57%和 10.99%,显示市场风险偏好显著下降,成长股遭遇重挫,主要由于受到中东局势恶化引发国际油价突破每桶 100 美元,全球“滞胀”交易升温,叠加海外风险偏好走弱,导致 A 股风险偏好反复切换。3 月利率债市场中短久期占优,10 年期国债期货小幅上涨 0.01%,30 年期国债期货则显著回调下跌 2.66%,长端压力凸显。市场情绪看,高波动下题材轮动加快,趋势持续性不强,宽基 ETF 持续流出态势尚未结束。
聚焦月度策略:震荡格局下的稳健配置,聚焦红利防御与能源安全主线。2026 年 3 月,大盘指数全线收绿,其中代表中小盘的北证 50、科创 50 与中证 1000 指领跌,跌幅分别达 18.79%、15.57%和 10.99%,显示市场风险偏好显著下降,成长股遭遇重挫,主要由于受到中东局势恶化引发国际油价突破每桶 100 美元,全球“滞胀”交易升温,叠加海外风险偏好走弱,导致 A 股风险偏好反复切换。3 月利率债市场中短久期占优,10 年期国债期货小幅上涨 0.01%,30 年期国债期货则显著回调下跌 2.66%,长端压力凸显。市场情绪看,高波动下题材轮动加快,趋势持续性不强,宽基 ETF 持续流出态势尚未结束。
聚焦月度策略:震荡格局下的稳健配置,聚焦红利防御与能源安全主线。2026 年 3 月,大盘指数全线收绿,其中代表中小盘的北证 50、科创 50 与中证 1000 指领跌,跌幅分别达 18.79%、15.57%和 10.99%,显示市场风险偏好显著下降,成长股遭遇重挫,主要由于受到中东局势恶化引发国际油价突破每桶 100 美元,全球“滞胀”交易升温,叠加海外风险偏好走弱,导致 A 股风险偏好反复切换。3 月利率债市场中短久期占优,10 年期国债期货小幅上涨 0.01%,30 年期国债期货则显著回调下跌 2.66%,长端压力凸显。市场情绪看,高波动下题材轮动加快,趋势持续性不强,宽基 ETF 持续流出态势尚未结束。核心数据:2026 年 3 月,大盘指数全线收绿,其中代表中小盘的北证 50、科创 50 与中证 1000 指领跌,跌幅分别达 18.79%、15.57%和 10.99%,显示市场风险偏好显著下降,成长股遭遇重挫,主要由于受到中东局势恶化引发国际油价突破每桶 100 美元,全球“滞胀”交易升温,叠加海外风险偏好走弱,导致 A 股风险偏好反复切换。
本报告由中原证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 16。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了能源安全、红利、债市、出口等议题。