聚焦机械行业AIDC系列深度报告一:技术迭代加快,液冷放量元年。2026 年初,英伟达发布了下一代 Rubin 系列芯片,性能大幅提升的同时带来了功耗的进一步提高,预计单芯片功耗将达到 2000W,采用 NVL72方案的机柜功耗或将超过160kW。2024 年数据服务业务板块放量,收入同比增长 75.4%,收入占比达 51%,来自互联网头部客户字节、腾讯、阿里等营收规模都实现了快速增长。投资建议:大模型持续发展推动 AI 应用全面落地,预计后续算力需求持续增长,AIDC 基础设施建设需求维持高景气。
聚焦机械行业AIDC系列深度报告一:技术迭代加快,液冷放量元年。2026 年初,英伟达发布了下一代 Rubin 系列芯片,性能大幅提升的同时带来了功耗的进一步提高,预计单芯片功耗将达到 2000W,采用 NVL72方案的机柜功耗或将超过160kW。2024 年数据服务业务板块放量,收入同比增长 75.4%,收入占比达 51%,来自互联网头部客户字节、腾讯、阿里等营收规模都实现了快速增长。投资建议:大模型持续发展推动 AI 应用全面落地,预计后续算力需求持续增长,AIDC 基础设施建设需求维持高景气。
聚焦机械行业AIDC系列深度报告一:技术迭代加快,液冷放量元年。2026 年初,英伟达发布了下一代 Rubin 系列芯片,性能大幅提升的同时带来了功耗的进一步提高,预计单芯片功耗将达到 2000W,采用 NVL72方案的机柜功耗或将超过160kW。2024 年数据服务业务板块放量,收入同比增长 75.4%,收入占比达 51%,来自互联网头部客户字节、腾讯、阿里等营收规模都实现了快速增长。投资建议:大模型持续发展推动 AI 应用全面落地,预计后续算力需求持续增长,AIDC 基础设施建设需求维持高景气。核心数据:2026 年初,英伟达发布了下一代 Rubin 系列芯片,性能大幅提升的同时带来了功耗的进一步提高,预计单芯片功耗将达到 2000W,采用 NVL72方案的机柜功耗或将超过160kW;2024 年数据服务业务板块放量,收入同比增长 75.4%,收入占比达 51%,来自互联网头部客户字节、腾讯、阿里等营收规模都实现了快速增长;但受限于空气比热容太小、数据中心空间有限以及 PUE 要求等,同时由于当前单机柜功率已飙升至 50~100kW,传统的风冷散热已无法满足最低要求。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 34。
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重点分析了机械、数据中心、AI、政策等议题。