聚焦机械行业研究:看好光模块设备、燃气轮机、氦气和机器人。光模块向 1.6T、CPO 迭代,对高端设备需求提升,有望带来新一轮国产厂商机遇,建议关注核心光模块耦合、测试、贴片设备国产龙头供应商。根据中际旭创财报,Q1 公司资本开支达到 19.3 亿,去年同期仅为 4.0 亿,同比增长近 4 倍。此外,我国燃机制造技术提升,2022 年东方电气完全自主知识产权 F 级 50MW 重型燃气轮机正式发运,2024 年我国自主研制的 300MW 级 F 级重型燃气轮机首次点火成功。
聚焦机械行业研究:看好光模块设备、燃气轮机、氦气和机器人。光模块向 1.6T、CPO 迭代,对高端设备需求提升,有望带来新一轮国产厂商机遇,建议关注核心光模块耦合、测试、贴片设备国产龙头供应商。根据中际旭创财报,Q1 公司资本开支达到 19.3 亿,去年同期仅为 4.0 亿,同比增长近 4 倍。此外,我国燃机制造技术提升,2022 年东方电气完全自主知识产权 F 级 50MW 重型燃气轮机正式发运,2024 年我国自主研制的 300MW 级 F 级重型燃气轮机首次点火成功。
聚焦机械行业研究:看好光模块设备、燃气轮机、氦气和机器人。光模块向 1.6T、CPO 迭代,对高端设备需求提升,有望带来新一轮国产厂商机遇,建议关注核心光模块耦合、测试、贴片设备国产龙头供应商。根据中际旭创财报,Q1 公司资本开支达到 19.3 亿,去年同期仅为 4.0 亿,同比增长近 4 倍。此外,我国燃机制造技术提升,2022 年东方电气完全自主知识产权 F 级 50MW 重型燃气轮机正式发运,2024 年我国自主研制的 300MW 级 F 级重型燃气轮机首次点火成功。核心数据:根据中际旭创财报,Q1 公司资本开支达到 19.3 亿,去年同期仅为 4.0 亿,同比增长近 4 倍;耦合、测试、贴片价值量占比分别为 40%、27%、20%,为核心价值量环节。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了光模块、机器人、机械、设备等议题。