聚焦继峰股份(603997)深度报告:全球内饰件领军者,乘用车座椅利润释放元年。(2) 降本增效持续推进:格拉默持续推动人力成本优化,实施了直接裁员、与工会达成削减薪资福利的协议、以及实施“Satellite”计划将岗位向低薪资国家和地区转移的措施,2021-2024 年,其员工减少 13%,企业整合全面深化。报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 257、273、291 亿元,同比增速分别为13%、6%、7%,CAGR 为 8.6%;归母净利润分别为 7.61、9.15、11.69 亿元,同比增速分别为 68%、20%、28%,CAGR 为 37.2%,对应 PE 分别为 22、18、14倍,维持“买入”评级。
聚焦继峰股份(603997)深度报告:全球内饰件领军者,乘用车座椅利润释放元年。(2) 降本增效持续推进:格拉默持续推动人力成本优化,实施了直接裁员、与工会达成削减薪资福利的协议、以及实施“Satellite”计划将岗位向低薪资国家和地区转移的措施,2021-2024 年,其员工减少 13%,企业整合全面深化。报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 257、273、291 亿元,同比增速分别为13%、6%、7%,CAGR 为 8.6%;归母净利润分别为 7.61、9.15、11.69 亿元,同比增速分别为 68%、20%、28%,CAGR 为 37.2%,对应 PE 分别为 22、18、14倍,维持“买入”评级。
聚焦继峰股份(603997)深度报告:全球内饰件领军者,乘用车座椅利润释放元年。(2) 降本增效持续推进:格拉默持续推动人力成本优化,实施了直接裁员、与工会达成削减薪资福利的协议、以及实施“Satellite”计划将岗位向低薪资国家和地区转移的措施,2021-2024 年,其员工减少 13%,企业整合全面深化。报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 257、273、291 亿元,同比增速分别为13%、6%、7%,CAGR 为 8.6%;归母净利润分别为 7.61、9.15、11.69 亿元,同比增速分别为 68%、20%、28%,CAGR 为 37.2%,对应 PE 分别为 22、18、14倍,维持“买入”评级。核心数据:(2) 降本增效持续推进:格拉默持续推动人力成本优化,实施了直接裁员、与工会达成削减薪资福利的协议、以及实施“Satellite”计划将岗位向低薪资国家和地区转移的措施,2021-2024 年,其员工减少 13%,企业整合全面深化;报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 257、273、291 亿元,同比增速分别为13%、6%、7%,CAGR 为 8.6%;归母净利润分别为 7.61、9.15、11.69 亿元,同比增速分别为 68%、20%、28%,CAGR 为 37.2%,对应 PE 分别为 22、18、14倍,维持“买入”评级。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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重点分析了全球化、净利润、汽车、盈利等议题。