聚焦转债市场研判及“十强转债”组合2026年4月。债市方面,3月债市总体震荡偏弱,月内资金面整体均衡宽松、市场风险偏好明显回落利好债市,但地缘冲突推升通胀及流动性担忧、月内公布的通胀、进出口、经济数据均有所回升等,均对债市情绪形成压制;整体中短端品种表现优于长端,10年期国债利率3月27日收于1.817%,较上月末上行2.95bp。3月转债市场在整体高价高估值的状态下随正股大幅调整,前期调整以高价转债为主,而后传导至偏债型转债,全月来看各平价区间转债溢价率普遍出现回落,转债ETF流通份额呈现明显下降趋势,但月末一周情绪有所修复。偏债型平均YTM为-3.62%;日均成交额675.02亿,较上月明显下降。
聚焦转债市场研判及“十强转债”组合2026年4月。债市方面,3月债市总体震荡偏弱,月内资金面整体均衡宽松、市场风险偏好明显回落利好债市,但地缘冲突推升通胀及流动性担忧、月内公布的通胀、进出口、经济数据均有所回升等,均对债市情绪形成压制;整体中短端品种表现优于长端,10年期国债利率3月27日收于1.817%,较上月末上行2.95bp。3月转债市场在整体高价高估值的状态下随正股大幅调整,前期调整以高价转债为主,而后传导至偏债型转债,全月来看各平价区间转债溢价率普遍出现回落,转债ETF流通份额呈现明显下降趋势,但月末一周情绪有所修复。偏债型平均YTM为-3.62%;日均成交额675.02亿,较上月明显下降。
聚焦转债市场研判及“十强转债”组合2026年4月。债市方面,3月债市总体震荡偏弱,月内资金面整体均衡宽松、市场风险偏好明显回落利好债市,但地缘冲突推升通胀及流动性担忧、月内公布的通胀、进出口、经济数据均有所回升等,均对债市情绪形成压制;整体中短端品种表现优于长端,10年期国债利率3月27日收于1.817%,较上月末上行2.95bp。3月转债市场在整体高价高估值的状态下随正股大幅调整,前期调整以高价转债为主,而后传导至偏债型转债,全月来看各平价区间转债溢价率普遍出现回落,转债ETF流通份额呈现明显下降趋势,但月末一周情绪有所修复。偏债型平均YTM为-3.62%;日均成交额675.02亿,较上月明显下降。核心数据:偏债型平均YTM为-3.62%;日均成交额675.02亿,较上月明显下降。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 30。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市等议题。