聚焦5月债市调查问卷点评:5月债市怎么看?。——5 月债市调查问卷点评核心观点站在 4 月底时点展望 5 月,市场对长端利率运行区间的判断明显下移,操作策略转向稳定仓位,并且呈现出明显的拉久期倾向。受近期债牛行情驱动,市场对 10 年和 30 年国债收益率上下限的主流预期相较于此前均有明显下降,普遍认为长端利率下行空间有望进一步打开,而上行风险则相对有限。市场资金配置逻辑进一步向“权益+债券”双主线回归:得益于风险偏好修复和行业景气改善的乐观预期,投资者仍将国内权益资产作为核心配置方向;债券配置思路则呈现出明显的拉久期倾向,既是对债市行情的乐观定价,也源于相对考核压力下提高产品业绩的现实选择。
聚焦5月债市调查问卷点评:5月债市怎么看?。——5 月债市调查问卷点评核心观点站在 4 月底时点展望 5 月,市场对长端利率运行区间的判断明显下移,操作策略转向稳定仓位,并且呈现出明显的拉久期倾向。受近期债牛行情驱动,市场对 10 年和 30 年国债收益率上下限的主流预期相较于此前均有明显下降,普遍认为长端利率下行空间有望进一步打开,而上行风险则相对有限。市场资金配置逻辑进一步向“权益+债券”双主线回归:得益于风险偏好修复和行业景气改善的乐观预期,投资者仍将国内权益资产作为核心配置方向;债券配置思路则呈现出明显的拉久期倾向,既是对债市行情的乐观定价,也源于相对考核压力下提高产品业绩的现实选择。
聚焦5月债市调查问卷点评:5月债市怎么看?。——5 月债市调查问卷点评核心观点站在 4 月底时点展望 5 月,市场对长端利率运行区间的判断明显下移,操作策略转向稳定仓位,并且呈现出明显的拉久期倾向。受近期债牛行情驱动,市场对 10 年和 30 年国债收益率上下限的主流预期相较于此前均有明显下降,普遍认为长端利率下行空间有望进一步打开,而上行风险则相对有限。市场资金配置逻辑进一步向“权益+债券”双主线回归:得益于风险偏好修复和行业景气改善的乐观预期,投资者仍将国内权益资产作为核心配置方向;债券配置思路则呈现出明显的拉久期倾向,既是对债市行情的乐观定价,也源于相对考核压力下提高产品业绩的现实选择。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、REITs、固收、基金等议题。