聚焦PCB材料设备行业深度报告:材料端供需缺口愈演愈烈,扩产带来国产设备铲子股机遇。25年起,PCB行业产能日益趋紧,主流厂商加速扩产,资本开支端反应明显,2025年9家头部PCB企业资本开支达267亿元,同比+111%,2026Q1资本开支达125亿元,同比增速达到182%,仍在加速。算力建设的非线性增长带动PCB材料需求快速提升,而日韩企业扩产意愿弱速度慢,供需缺口持续拉大。投资建议:铜箔设备建议关注【洪田股份】【泰金新能】;电子布设备建议关注【泰坦股份】【卓郎智能】。
聚焦PCB材料设备行业深度报告:材料端供需缺口愈演愈烈,扩产带来国产设备铲子股机遇。25年起,PCB行业产能日益趋紧,主流厂商加速扩产,资本开支端反应明显,2025年9家头部PCB企业资本开支达267亿元,同比+111%,2026Q1资本开支达125亿元,同比增速达到182%,仍在加速。算力建设的非线性增长带动PCB材料需求快速提升,而日韩企业扩产意愿弱速度慢,供需缺口持续拉大。投资建议:铜箔设备建议关注【洪田股份】【泰金新能】;电子布设备建议关注【泰坦股份】【卓郎智能】。
聚焦PCB材料设备行业深度报告:材料端供需缺口愈演愈烈,扩产带来国产设备铲子股机遇。25年起,PCB行业产能日益趋紧,主流厂商加速扩产,资本开支端反应明显,2025年9家头部PCB企业资本开支达267亿元,同比+111%,2026Q1资本开支达125亿元,同比增速达到182%,仍在加速。算力建设的非线性增长带动PCB材料需求快速提升,而日韩企业扩产意愿弱速度慢,供需缺口持续拉大。投资建议:铜箔设备建议关注【洪田股份】【泰金新能】;电子布设备建议关注【泰坦股份】【卓郎智能】。核心数据:25年起,PCB行业产能日益趋紧,主流厂商加速扩产,资本开支端反应明显,2025年9家头部PCB企业资本开支达267亿元,同比+111%,2026Q1资本开支达125亿元,同比增速达到182%,仍在加速。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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重点分析了PCB、供需、材料、设备等议题。