聚焦【天册】2025年度证券行政处罚报告。证监会同步出台系列监管新政,不仅于 2025 年 3 月正式施行第 225 号令《行政处罚裁量基本规则》,统一执法尺度、规范裁量标准,更在 2025 年度系统工作会议中明确“快、准、狠打击违法违规,既抓早、抓小、抓苗头,更打大、打恶、打重点”的执法导向,强化科技赋能监管,推进境内外、场内外、期现货联动监测,构建起“规范裁量、精准执法、科技赋能、全链追责”的监管新格局。更具突破性的是,监管部门将配合造假的供应商、客户等第三方“帮助犯”纳入直接追责范围,越博动力、*ST高鸿等案例实现“追首恶与打帮凶”并重,既厘清中介机构责任边界,又倒逼全链条主体恪守合规底线,推动中介机构从被动合规向主动履职转变,契合证监会“压实中介机构‘看门人’责任”的工作重点。
聚焦【天册】2025年度证券行政处罚报告。证监会同步出台系列监管新政,不仅于 2025 年 3 月正式施行第 225 号令《行政处罚裁量基本规则》,统一执法尺度、规范裁量标准,更在 2025 年度系统工作会议中明确“快、准、狠打击违法违规,既抓早、抓小、抓苗头,更打大、打恶、打重点”的执法导向,强化科技赋能监管,推进境内外、场内外、期现货联动监测,构建起“规范裁量、精准执法、科技赋能、全链追责”的监管新格局。更具突破性的是,监管部门将配合造假的供应商、客户等第三方“帮助犯”纳入直接追责范围,越博动力、*ST高鸿等案例实现“追首恶与打帮凶”并重,既厘清中介机构责任边界,又倒逼全链条主体恪守合规底线,推动中介机构从被动合规向主动履职转变,契合证监会“压实中介机构‘看门人’责任”的工作重点。
聚焦【天册】2025年度证券行政处罚报告。证监会同步出台系列监管新政,不仅于 2025 年 3 月正式施行第 225 号令《行政处罚裁量基本规则》,统一执法尺度、规范裁量标准,更在 2025 年度系统工作会议中明确“快、准、狠打击违法违规,既抓早、抓小、抓苗头,更打大、打恶、打重点”的执法导向,强化科技赋能监管,推进境内外、场内外、期现货联动监测,构建起“规范裁量、精准执法、科技赋能、全链追责”的监管新格局。更具突破性的是,监管部门将配合造假的供应商、客户等第三方“帮助犯”纳入直接追责范围,越博动力、*ST高鸿等案例实现“追首恶与打帮凶”并重,既厘清中介机构责任边界,又倒逼全链条主体恪守合规底线,推动中介机构从被动合规向主动履职转变,契合证监会“压实中介机构‘看门人’责任”的工作重点。核心数据:处罚力度实现质的飞跃,上市公司罚款区间 80 万元至 5.83 亿元,平均罚款 1793 万元,百万元级、千万元级处罚成为常态;责任人员罚款最高达 5.89 亿元,平均罚款 323万元,对主观过错大、危害后果严重的违法行为依法从重处罚。
覆盖 2026 年,全文共 89 页。
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重点分析了天册、2025年度证券行政处罚报告等议题。