聚焦固收点评:金杨转债,电池精密结构件领域领跑者。基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,电力设备行业的转股溢价率为 22.97%,中债企业债到期收益为 3.55%,2026 年一季报显示金杨精密前十大股东持股比例为 66.83%,2026 年 5 月 8 日中证转债成交额为 79,099,513,793 元,取对数得 25.09。综合可比标的以及实证结果,考虑到金杨转债的债底保护性较好,评级和规模吸引力一般,报告预计上市首日转股溢价率在 30%左右,对应的上市价格在 132.44~147.28 元之间。自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率呈“V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 10.54%。
聚焦固收点评:金杨转债,电池精密结构件领域领跑者。基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,电力设备行业的转股溢价率为 22.97%,中债企业债到期收益为 3.55%,2026 年一季报显示金杨精密前十大股东持股比例为 66.83%,2026 年 5 月 8 日中证转债成交额为 79,099,513,793 元,取对数得 25.09。综合可比标的以及实证结果,考虑到金杨转债的债底保护性较好,评级和规模吸引力一般,报告预计上市首日转股溢价率在 30%左右,对应的上市价格在 132.44~147.28 元之间。自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率呈“V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 10.54%。
聚焦固收点评:金杨转债,电池精密结构件领域领跑者。基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,电力设备行业的转股溢价率为 22.97%,中债企业债到期收益为 3.55%,2026 年一季报显示金杨精密前十大股东持股比例为 66.83%,2026 年 5 月 8 日中证转债成交额为 79,099,513,793 元,取对数得 25.09。综合可比标的以及实证结果,考虑到金杨转债的债底保护性较好,评级和规模吸引力一般,报告预计上市首日转股溢价率在 30%左右,对应的上市价格在 132.44~147.28 元之间。自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率呈“V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 10.54%。核心数据:基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,电力设备行业的转股溢价率为 22.97%,中债企业债到期收益为 3.55%,2026 年一季报显示金杨精密前十大股东持股比例为 66.83%,2026 年 5 月 8 日中证转债成交额为 79,099,513,793 元,取对数得 25.09;综合可比标的以及实证结果,考虑到金杨转债的债底保护性较好,评级和规模吸引力一般,报告预计上市首日转股溢价率在 30%左右,对应的上市价格在 132.44~147.28 元之间;自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率呈“V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 10.54%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、电池、债基、固收点评等议题。