聚焦宁波华翔(002048)深度覆盖报告:革故鼎新稳根基,从汽车零部件到机器人全栈供应商。同时,公司在 PEEK轻量化材料领域实现突破,规划建设年产 1.2 万吨 PEEK 一体化产线(一期 4000 吨已进入试生产),预计生产成本可控制在 8-10 万元/吨,较行业当前 18-20 万元/吨降幅超 45%,有望成为全球最大 PEEK 供应商。盈利预测与估值:报告预计公司 2026/2027/2028 年实现营收 276.3/299.3/329.8 亿元( 同 比 +5.5%/+8.3%/+10.2%) , 归 母 净 利 润 15.2/17.4/20.0 亿 元 ( 同 比+263.4%/+14.2%/+15.1%),对应 PE 为 16.1/14.1/12.3x,显著低于可比公司平均33.5/27.3/23.5x。
聚焦宁波华翔(002048)深度覆盖报告:革故鼎新稳根基,从汽车零部件到机器人全栈供应商。同时,公司在 PEEK轻量化材料领域实现突破,规划建设年产 1.2 万吨 PEEK 一体化产线(一期 4000 吨已进入试生产),预计生产成本可控制在 8-10 万元/吨,较行业当前 18-20 万元/吨降幅超 45%,有望成为全球最大 PEEK 供应商。盈利预测与估值:报告预计公司 2026/2027/2028 年实现营收 276.3/299.3/329.8 亿元( 同 比 +5.5%/+8.3%/+10.2%) , 归 母 净 利 润 15.2/17.4/20.0 亿 元 ( 同 比+263.4%/+14.2%/+15.1%),对应 PE 为 16.1/14.1/12.3x,显著低于可比公司平均33.5/27.3/23.5x。
聚焦宁波华翔(002048)深度覆盖报告:革故鼎新稳根基,从汽车零部件到机器人全栈供应商。同时,公司在 PEEK轻量化材料领域实现突破,规划建设年产 1.2 万吨 PEEK 一体化产线(一期 4000 吨已进入试生产),预计生产成本可控制在 8-10 万元/吨,较行业当前 18-20 万元/吨降幅超 45%,有望成为全球最大 PEEK 供应商。盈利预测与估值:报告预计公司 2026/2027/2028 年实现营收 276.3/299.3/329.8 亿元( 同 比 +5.5%/+8.3%/+10.2%) , 归 母 净 利 润 15.2/17.4/20.0 亿 元 ( 同 比+263.4%/+14.2%/+15.1%),对应 PE 为 16.1/14.1/12.3x,显著低于可比公司平均33.5/27.3/23.5x。核心数据:同时,公司在 PEEK轻量化材料领域实现突破,规划建设年产 1.2 万吨 PEEK 一体化产线(一期 4000 吨已进入试生产),预计生产成本可控制在 8-10 万元/吨,较行业当前 18-20 万元/吨降幅超 45%,有望成为全球最大 PEEK 供应商;2025 年公司实现营收 261.86 亿元,扣非归母净利润 13.47 亿元,同比增长 46.43%,主业盈利能力显著改善;归母净利润 4.18 亿元受欧洲资产剥离一次性损失拖累,但 2026Q1 归母净利润 2.73 亿元、净利率反弹至 5.28%创近四年新高,表明非经常性扰动已基本出清。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 28 页。
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重点分析了机器人、汽车、宁波华翔、深度覆盖报告等议题。