聚焦汽车行业:尊界V800逐步亮相,积极布局高端景气回升及物理AI催化。核心观点:本周工信部公告大量新车亮相,呈现强势高端车型供给爆发的特点,除前期表现较为强势的商用车出海及AI缺电主线外,我们觉得当前需积极布局两类行情:1)新能源乘用车出口是持续性极强的结构性α,一季报前后内需疲软及原材料涨价导致的盈利预期有望筑底,随着新车上市内需环比改善叠加出口延续高景气,高端化及智驾、机器人等新进展支撑估值中枢,整车板块低估值下有望迎来更具持续性的上涨行情;2)物理AI板块当前已具备配置性价比,年初至今调整幅度较大,年中是特斯拉等相关密集催化时点,包括特斯拉Optimus V3发布及量产、Robotaxi规模运营及FSD入华预期、宇树上市等。
聚焦汽车行业:尊界V800逐步亮相,积极布局高端景气回升及物理AI催化。核心观点:本周工信部公告大量新车亮相,呈现强势高端车型供给爆发的特点,除前期表现较为强势的商用车出海及AI缺电主线外,我们觉得当前需积极布局两类行情:1)新能源乘用车出口是持续性极强的结构性α,一季报前后内需疲软及原材料涨价导致的盈利预期有望筑底,随着新车上市内需环比改善叠加出口延续高景气,高端化及智驾、机器人等新进展支撑估值中枢,整车板块低估值下有望迎来更具持续性的上涨行情;2)物理AI板块当前已具备配置性价比,年初至今调整幅度较大,年中是特斯拉等相关密集催化时点,包括特斯拉Optimus V3发布及量产、Robotaxi规模运营及FSD入华预期、宇树上市等。
聚焦汽车行业:尊界V800逐步亮相,积极布局高端景气回升及物理AI催化。核心观点:本周工信部公告大量新车亮相,呈现强势高端车型供给爆发的特点,除前期表现较为强势的商用车出海及AI缺电主线外,我们觉得当前需积极布局两类行情:1)新能源乘用车出口是持续性极强的结构性α,一季报前后内需疲软及原材料涨价导致的盈利预期有望筑底,随着新车上市内需环比改善叠加出口延续高景气,高端化及智驾、机器人等新进展支撑估值中枢,整车板块低估值下有望迎来更具持续性的上涨行情;2)物理AI板块当前已具备配置性价比,年初至今调整幅度较大,年中是特斯拉等相关密集催化时点,包括特斯拉Optimus V3发布及量产、Robotaxi规模运营及FSD入华预期、宇树上市等。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
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重点分析了AI、汽车、汽车行业等议题。