聚焦迈瑞医疗(300760)深度研究报告:于无色处见繁花。1、国内好转:25 年国内医疗设备招投标已经恢复增长,只是上市公司因为库存错配报表表观较差;疫情期间的透支采购预计也在 2 年之内陆续进入换机周期,预计设备行业收入有望在一年内触底回升。2、海外持续增长和突破高端客户:随着公司突破更多发达国家的高端客户,包括世界级医院和大型ICL,将带动海外收入更快增长。❖ 投资建议:报告预计 26-28 年公司归母净利润为 83.5、92.3、102.8 亿元,同比增长 2.6%、10.6%、11.3%,对应 PE 为 25、22、20 倍。
聚焦迈瑞医疗(300760)深度研究报告:于无色处见繁花。1、国内好转:25 年国内医疗设备招投标已经恢复增长,只是上市公司因为库存错配报表表观较差;疫情期间的透支采购预计也在 2 年之内陆续进入换机周期,预计设备行业收入有望在一年内触底回升。2、海外持续增长和突破高端客户:随着公司突破更多发达国家的高端客户,包括世界级医院和大型ICL,将带动海外收入更快增长。❖ 投资建议:报告预计 26-28 年公司归母净利润为 83.5、92.3、102.8 亿元,同比增长 2.6%、10.6%、11.3%,对应 PE 为 25、22、20 倍。
聚焦迈瑞医疗(300760)深度研究报告:于无色处见繁花。1、国内好转:25 年国内医疗设备招投标已经恢复增长,只是上市公司因为库存错配报表表观较差;疫情期间的透支采购预计也在 2 年之内陆续进入换机周期,预计设备行业收入有望在一年内触底回升。2、海外持续增长和突破高端客户:随着公司突破更多发达国家的高端客户,包括世界级医院和大型ICL,将带动海外收入更快增长。❖ 投资建议:报告预计 26-28 年公司归母净利润为 83.5、92.3、102.8 亿元,同比增长 2.6%、10.6%、11.3%,对应 PE 为 25、22、20 倍。核心数据:❖ 投资建议:报告预计 26-28 年公司归母净利润为 83.5、92.3、102.8 亿元,同比增长 2.6%、10.6%、11.3%,对应 PE 为 25、22、20 倍。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 34 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了医疗、迈瑞医疗、深度研究报告、于无色处见繁花等议题。