聚焦通信行业综述:景气度持续,持仓创新高,持续看好AI板块。北美四大云厂商 2026Q1 合计资本开支 1316 亿美元,同比增长 70.25%,预计 2026 年总资本开支 7100 亿美元(中值测算),且预计 2027年依旧能看到高增。2025 年归母净利润表现突出的包括:光器件/光模块(243.82 亿元,同比增长 131%)、GPU/ASIC(2.69 亿元,同比增长 108%,扭亏为盈)、连接器(28.49 亿元,同比增长 57%)。2026Q1 归母净利润同比表现突出的板块包括:光器件/光模块(96.20 亿元,同比增长 149%)、ICT 设备(126.47 亿元,同比增长 92%)、线缆(28.80 亿元,同比增长 54%)。
聚焦通信行业综述:景气度持续,持仓创新高,持续看好AI板块。北美四大云厂商 2026Q1 合计资本开支 1316 亿美元,同比增长 70.25%,预计 2026 年总资本开支 7100 亿美元(中值测算),且预计 2027年依旧能看到高增。2025 年归母净利润表现突出的包括:光器件/光模块(243.82 亿元,同比增长 131%)、GPU/ASIC(2.69 亿元,同比增长 108%,扭亏为盈)、连接器(28.49 亿元,同比增长 57%)。2026Q1 归母净利润同比表现突出的板块包括:光器件/光模块(96.20 亿元,同比增长 149%)、ICT 设备(126.47 亿元,同比增长 92%)、线缆(28.80 亿元,同比增长 54%)。
聚焦通信行业综述:景气度持续,持仓创新高,持续看好AI板块。北美四大云厂商 2026Q1 合计资本开支 1316 亿美元,同比增长 70.25%,预计 2026 年总资本开支 7100 亿美元(中值测算),且预计 2027年依旧能看到高增。2025 年归母净利润表现突出的包括:光器件/光模块(243.82 亿元,同比增长 131%)、GPU/ASIC(2.69 亿元,同比增长 108%,扭亏为盈)、连接器(28.49 亿元,同比增长 57%)。2026Q1 归母净利润同比表现突出的板块包括:光器件/光模块(96.20 亿元,同比增长 149%)、ICT 设备(126.47 亿元,同比增长 92%)、线缆(28.80 亿元,同比增长 54%)。核心数据:北美四大云厂商 2026Q1 合计资本开支 1316 亿美元,同比增长 70.25%,预计 2026 年总资本开支 7100 亿美元(中值测算),且预计 2027年依旧能看到高增;2025 年归母净利润表现突出的包括:光器件/光模块(243.82 亿元,同比增长 131%)、GPU/ASIC(2.69 亿元,同比增长 108%,扭亏为盈)、连接器(28.49 亿元,同比增长 57%);2026Q1 归母净利润同比表现突出的板块包括:光器件/光模块(96.20 亿元,同比增长 149%)、ICT 设备(126.47 亿元,同比增长 92%)、线缆(28.80 亿元,同比增长 54%)。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、通信、GPU、光模块等议题。