聚焦金沃股份(300984)轴承盈利向暖,绝缘套圈+精密丝杠高端赛道突围。公司加速推进锻件-热处理-套圈加工纵向一体化布局,固定资产由 2019 年的 0.87 亿元增至 7.56 亿元;首批锻件、热管理项目已投产,自供率提升带来毛利率提升,26Q1 毛利率 16.18%,同环比分别提升1.8/1.7pct,净利率达到4.5%。当前产品送样、验证工作持续推进,若后续验证及放量顺利,有望打开新增量空间。投资建议:金沃股份是轴承套圈领域的细分龙头公司,积极布局上游锻件、热处理环节,主业业绩改善明显;自研的内嵌式绝缘套圈工艺市场空间广阔;和杭州新剑合作开发行星滚柱丝杠,切入具身智能 核 心 零 件 赛 道 。
聚焦金沃股份(300984)轴承盈利向暖,绝缘套圈+精密丝杠高端赛道突围。公司加速推进锻件-热处理-套圈加工纵向一体化布局,固定资产由 2019 年的 0.87 亿元增至 7.56 亿元;首批锻件、热管理项目已投产,自供率提升带来毛利率提升,26Q1 毛利率 16.18%,同环比分别提升1.8/1.7pct,净利率达到4.5%。当前产品送样、验证工作持续推进,若后续验证及放量顺利,有望打开新增量空间。投资建议:金沃股份是轴承套圈领域的细分龙头公司,积极布局上游锻件、热处理环节,主业业绩改善明显;自研的内嵌式绝缘套圈工艺市场空间广阔;和杭州新剑合作开发行星滚柱丝杠,切入具身智能 核 心 零 件 赛 道 。
聚焦金沃股份(300984)轴承盈利向暖,绝缘套圈+精密丝杠高端赛道突围。公司加速推进锻件-热处理-套圈加工纵向一体化布局,固定资产由 2019 年的 0.87 亿元增至 7.56 亿元;首批锻件、热管理项目已投产,自供率提升带来毛利率提升,26Q1 毛利率 16.18%,同环比分别提升1.8/1.7pct,净利率达到4.5%。当前产品送样、验证工作持续推进,若后续验证及放量顺利,有望打开新增量空间。投资建议:金沃股份是轴承套圈领域的细分龙头公司,积极布局上游锻件、热处理环节,主业业绩改善明显;自研的内嵌式绝缘套圈工艺市场空间广阔;和杭州新剑合作开发行星滚柱丝杠,切入具身智能 核 心 零 件 赛 道 。核心数据:公司加速推进锻件-热处理-套圈加工纵向一体化布局,固定资产由 2019 年的 0.87 亿元增至 7.56 亿元;首批锻件、热管理项目已投产,自供率提升带来毛利率提升,26Q1 毛利率 16.18%,同环比分别提升1.8/1.7pct,净利率达到4.5%。
本报告由中邮证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 28。
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重点分析了盈利、轴承、金沃股份等议题。