聚焦震裕科技(300953)精密制造筑牢根基,积极布局商业航天。近年公司营业收入稳步增长,2025 年利润端大幅增长,全年实现归母净利润 5.13 亿元,同比增长 101.98%,叠加规模效应释放与生产自动化提升,成本管控与盈利水平持续优化,各主业毛利率呈上行趋势,为多赛道发展奠定坚实的业绩基础。P.2 请仔细阅读本报告末页声明投资建议:公司作为锂电结构件核心供应商,主业随新能源汽车与储能需求扩张持续高增,规模效应与工艺优化推动盈利稳步改善;同时基于技术同源优势,2024年重点布局人形机器人核心零部件,行星滚柱丝杠、线性执行器等产品已进入海外大客户供应链并具备规模化量产能力,成长动能充足;2026 年公司进军商业航天领域,携手国星宇航,快速切入卫星整星研制与量产环节,打开成长天花板。
聚焦震裕科技(300953)精密制造筑牢根基,积极布局商业航天。近年公司营业收入稳步增长,2025 年利润端大幅增长,全年实现归母净利润 5.13 亿元,同比增长 101.98%,叠加规模效应释放与生产自动化提升,成本管控与盈利水平持续优化,各主业毛利率呈上行趋势,为多赛道发展奠定坚实的业绩基础。P.2 请仔细阅读本报告末页声明投资建议:公司作为锂电结构件核心供应商,主业随新能源汽车与储能需求扩张持续高增,规模效应与工艺优化推动盈利稳步改善;同时基于技术同源优势,2024年重点布局人形机器人核心零部件,行星滚柱丝杠、线性执行器等产品已进入海外大客户供应链并具备规模化量产能力,成长动能充足;2026 年公司进军商业航天领域,携手国星宇航,快速切入卫星整星研制与量产环节,打开成长天花板。
聚焦震裕科技(300953)精密制造筑牢根基,积极布局商业航天。近年公司营业收入稳步增长,2025 年利润端大幅增长,全年实现归母净利润 5.13 亿元,同比增长 101.98%,叠加规模效应释放与生产自动化提升,成本管控与盈利水平持续优化,各主业毛利率呈上行趋势,为多赛道发展奠定坚实的业绩基础。P.2 请仔细阅读本报告末页声明投资建议:公司作为锂电结构件核心供应商,主业随新能源汽车与储能需求扩张持续高增,规模效应与工艺优化推动盈利稳步改善;同时基于技术同源优势,2024年重点布局人形机器人核心零部件,行星滚柱丝杠、线性执行器等产品已进入海外大客户供应链并具备规模化量产能力,成长动能充足;2026 年公司进军商业航天领域,携手国星宇航,快速切入卫星整星研制与量产环节,打开成长天花板。核心数据:近年公司营业收入稳步增长,2025 年利润端大幅增长,全年实现归母净利润 5.13 亿元,同比增长 101.98%,叠加规模效应释放与生产自动化提升,成本管控与盈利水平持续优化,各主业毛利率呈上行趋势,为多赛道发展奠定坚实的业绩基础;归母净利润为 12.12/16.26/21.27 亿元,同比增长136.23%/34.18%/30.82%,EPS 分别为 6.98/9.37/12.26 元/股,对应当前股价(2026 年 5 月 22 日收盘价),PE 分别为 37X/27X/21X,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由长城证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 28。
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重点分析了商业航天、精密制造、震裕科技等议题。