聚焦黄山谷捷(301581)深耕散热细分领域,技术&客户共筑成长潜能。报告认为,技术优势与客户基础,叠加降本增效举措,传统主业有望构筑公司业绩护城河。预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为0.57/0.85/1.18 亿元, 对应 2026 年 4 月 30 日收盘 价市盈率分别为66.1x/44.2x/31.8x;考虑公司主营业务绑定全球功率半导体头部企业,后续随着产能爬坡业绩有望逐步兑现;同时公司依托车端长期深耕积累的技术与客户资源,积极开拓数据中心、低空飞行器、储能等应用领域,有望打造公司第二增长曲线,给予公司 2026年市盈率 80倍 PE,目标价 56.80元,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦黄山谷捷(301581)深耕散热细分领域,技术&客户共筑成长潜能。报告认为,技术优势与客户基础,叠加降本增效举措,传统主业有望构筑公司业绩护城河。预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为0.57/0.85/1.18 亿元, 对应 2026 年 4 月 30 日收盘 价市盈率分别为66.1x/44.2x/31.8x;考虑公司主营业务绑定全球功率半导体头部企业,后续随着产能爬坡业绩有望逐步兑现;同时公司依托车端长期深耕积累的技术与客户资源,积极开拓数据中心、低空飞行器、储能等应用领域,有望打造公司第二增长曲线,给予公司 2026年市盈率 80倍 PE,目标价 56.80元,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦黄山谷捷(301581)深耕散热细分领域,技术&客户共筑成长潜能。报告认为,技术优势与客户基础,叠加降本增效举措,传统主业有望构筑公司业绩护城河。预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为0.57/0.85/1.18 亿元, 对应 2026 年 4 月 30 日收盘 价市盈率分别为66.1x/44.2x/31.8x;考虑公司主营业务绑定全球功率半导体头部企业,后续随着产能爬坡业绩有望逐步兑现;同时公司依托车端长期深耕积累的技术与客户资源,积极开拓数据中心、低空飞行器、储能等应用领域,有望打造公司第二增长曲线,给予公司 2026年市盈率 80倍 PE,目标价 56.80元,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为0.57/0.85/1.18 亿元, 对应 2026 年 4 月 30 日收盘 价市盈率分别为66.1x/44.2x/31.8x;同时公司依托车端长期深耕积累的技术与客户资源,积极开拓数据中心、低空飞行器、储能等应用领域,有望打造公司第二增长曲线,给予公司 2026年市盈率 80倍 PE,目标价 56.80元,首次覆盖给予“买入”评级;2)直接液冷为当前车规级功率半导体模块主流液冷方案,受益于全球新能源汽车渗透率提升,预计 2030年全球车规级功率半导体模块散热基板需求量约 7,447.6 万件,对应市场空间约 48.4 亿元,公司作为行业龙头有望充分受益。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 27。
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重点分析了半导体、新能源、黄山谷捷等议题。