聚焦光研之声2026年6月联合月报:市场仍有向上空间。展望 6 月,报告认为市场仍然有上行空间,基本面仍然是背后最为稳健的支撑。展望未来,景气的方向仍然最为值得关注,但报告认为并不仅限于科技领域,除了科技之外,出口链、资源品等板块基本面有望持续改善,未来或许值得重点关注。虽然高通胀数据不断推升加息预期,但报告认为从当前基本面来看,美国经济 K 型分化严重,消费端持续承压,且明后年依然有大规模美债集中到期,叠加今年 11 月中期选举,下半年加息空间相对有限。
聚焦光研之声2026年6月联合月报:市场仍有向上空间。展望 6 月,报告认为市场仍然有上行空间,基本面仍然是背后最为稳健的支撑。展望未来,景气的方向仍然最为值得关注,但报告认为并不仅限于科技领域,除了科技之外,出口链、资源品等板块基本面有望持续改善,未来或许值得重点关注。虽然高通胀数据不断推升加息预期,但报告认为从当前基本面来看,美国经济 K 型分化严重,消费端持续承压,且明后年依然有大规模美债集中到期,叠加今年 11 月中期选举,下半年加息空间相对有限。
聚焦光研之声2026年6月联合月报:市场仍有向上空间。展望 6 月,报告认为市场仍然有上行空间,基本面仍然是背后最为稳健的支撑。展望未来,景气的方向仍然最为值得关注,但报告认为并不仅限于科技领域,除了科技之外,出口链、资源品等板块基本面有望持续改善,未来或许值得重点关注。虽然高通胀数据不断推升加息预期,但报告认为从当前基本面来看,美国经济 K 型分化严重,消费端持续承压,且明后年依然有大规模美债集中到期,叠加今年 11 月中期选举,下半年加息空间相对有限。核心数据:其中价格仍然是主要变化因素,PPI 同比仍然逐步回升,4 月 PPI 同比增长 2.8%,从趋势来看,二季度 PPI 中枢将会显著高于一季度,这也将使得二季度上市公司盈利进一步上行;6 月 16 日 中国 5 月投资、社零及生产数据 5 月制造业 PMI 扩张程度放缓,降至 50%临界点,或指向 5 月生产和投资继续承压。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、债券、宏观、油价等议题。