聚焦农林牧渔行业报告:厄尔尼诺来袭,关注农产品“天气溢价”。根据 NOAA 5 月预测,厄尔尼诺现象很可能很快出现(2026 年 5 月至 7 月发生概率为 82%),并将持续到 2026-27 年北半球冬季(2026 年12 月至 2027 年 2 月为 96%概率)。投资策略:综合以上影响分析和历史复盘,我们的投资建议如下:一是把握 6—8 月北半球天气窗口下玉米、大豆、棉花的阶段性交易机会;二是布局 8—12 个月滞后兑现的棕榈油、天然橡胶、白糖等中期供给收缩品种;三是在 A 股中优先配置种业、种植链、糖橡胶映射链条等对农产品价格上行更敏感的方向,相关标的如种业标的隆平高科;种植标的苏垦农发、北大荒;相关品种标的如海南橡胶、赞宇科技等有望受益。
聚焦农林牧渔行业报告:厄尔尼诺来袭,关注农产品“天气溢价”。根据 NOAA 5 月预测,厄尔尼诺现象很可能很快出现(2026 年 5 月至 7 月发生概率为 82%),并将持续到 2026-27 年北半球冬季(2026 年12 月至 2027 年 2 月为 96%概率)。投资策略:综合以上影响分析和历史复盘,我们的投资建议如下:一是把握 6—8 月北半球天气窗口下玉米、大豆、棉花的阶段性交易机会;二是布局 8—12 个月滞后兑现的棕榈油、天然橡胶、白糖等中期供给收缩品种;三是在 A 股中优先配置种业、种植链、糖橡胶映射链条等对农产品价格上行更敏感的方向,相关标的如种业标的隆平高科;种植标的苏垦农发、北大荒;相关品种标的如海南橡胶、赞宇科技等有望受益。
聚焦农林牧渔行业报告:厄尔尼诺来袭,关注农产品“天气溢价”。根据 NOAA 5 月预测,厄尔尼诺现象很可能很快出现(2026 年 5 月至 7 月发生概率为 82%),并将持续到 2026-27 年北半球冬季(2026 年12 月至 2027 年 2 月为 96%概率)。投资策略:综合以上影响分析和历史复盘,我们的投资建议如下:一是把握 6—8 月北半球天气窗口下玉米、大豆、棉花的阶段性交易机会;二是布局 8—12 个月滞后兑现的棕榈油、天然橡胶、白糖等中期供给收缩品种;三是在 A 股中优先配置种业、种植链、糖橡胶映射链条等对农产品价格上行更敏感的方向,相关标的如种业标的隆平高科;种植标的苏垦农发、北大荒;相关品种标的如海南橡胶、赞宇科技等有望受益。核心数据:根据 NOAA 5 月预测,厄尔尼诺现象很可能很快出现(2026 年 5 月至 7 月发生概率为 82%),并将持续到 2026-27 年北半球冬季(2026 年12 月至 2027 年 2 月为 96%概率);厄尔尼诺峰值强度仍待观察,就目前预测而言,以 NOAA 标准 26-27 冬季发生强/超强厄尔尼诺事件的概率合计超过 60%,以我国标准发生强厄尔尼诺事件的概率达到 37%。
本报告由东兴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了农林牧渔、农产品、农林牧渔行业报告等议题。