聚焦发达经济体债市波动透视及前瞻-260608-工银亚洲。美债 10 年和 30年利率一度重返 4.5%和 5.0%以上,日债利率创 20 世纪 90 年代末以来新高,英、法、德等国利率亦分别回升至金融危机或欧债危机时期的水平。展望未来,本轮债市波动属于阶段性冲击的可能性更大,未来走势将主要由央行政策与地缘形势两条主线主导:短期内美债利率在加息预期发酵、中东形势趋势缓和背景下预计维持高位震荡,基准情形下进一步大幅走高可能性或不大;英国央行或偏向“一次性预防式加息”;日本央行大概率于 6-7 月采取“加息+放慢 QT+鸽派预期管理”的组合,套利交易短期内大规模逆转的概率较低。
聚焦发达经济体债市波动透视及前瞻-260608-工银亚洲。美债 10 年和 30年利率一度重返 4.5%和 5.0%以上,日债利率创 20 世纪 90 年代末以来新高,英、法、德等国利率亦分别回升至金融危机或欧债危机时期的水平。展望未来,本轮债市波动属于阶段性冲击的可能性更大,未来走势将主要由央行政策与地缘形势两条主线主导:短期内美债利率在加息预期发酵、中东形势趋势缓和背景下预计维持高位震荡,基准情形下进一步大幅走高可能性或不大;英国央行或偏向“一次性预防式加息”;日本央行大概率于 6-7 月采取“加息+放慢 QT+鸽派预期管理”的组合,套利交易短期内大规模逆转的概率较低。
聚焦发达经济体债市波动透视及前瞻-260608-工银亚洲。美债 10 年和 30年利率一度重返 4.5%和 5.0%以上,日债利率创 20 世纪 90 年代末以来新高,英、法、德等国利率亦分别回升至金融危机或欧债危机时期的水平。展望未来,本轮债市波动属于阶段性冲击的可能性更大,未来走势将主要由央行政策与地缘形势两条主线主导:短期内美债利率在加息预期发酵、中东形势趋势缓和背景下预计维持高位震荡,基准情形下进一步大幅走高可能性或不大;英国央行或偏向“一次性预防式加息”;日本央行大概率于 6-7 月采取“加息+放慢 QT+鸽派预期管理”的组合,套利交易短期内大规模逆转的概率较低。核心数据:美债 10 年和 30年利率一度重返 4.5%和 5.0%以上,日债利率创 20 世纪 90 年代末以来新高,英、法、德等国利率亦分别回升至金融危机或欧债危机时期的水平。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、经济、利率、国债等议题。