聚焦债券量化系列(一):使用多因子模型构建分类型可转债周度策略。在可转债样本池,表现比较好的单因子有: 双低、双低的 6 月 ZSCORE、纯债到期收益率、平价/底价的 6 月 ZSCORE、转股溢价率的 3 月 ZSCORE、转债价格残差、转债正股 10 日涨跌幅差、深度学习 TCN_l3_f9_day30_5d、TCN_l3_f9_day30_10d、GRU_f9_day30_5d、GRU_f9_day60_5d 等因子。回测表明,偏债型多头组(前 20%)组合年化收益 19.53%,相对中证转债年化超额 12.37%;周度双边换手率 105.87%。考虑交易费用双边千三,相对中证转债年化超额为 8.34%;考虑交易费用双边千二,相对中证转债年化超额为 10.58%。
聚焦债券量化系列(一):使用多因子模型构建分类型可转债周度策略。在可转债样本池,表现比较好的单因子有: 双低、双低的 6 月 ZSCORE、纯债到期收益率、平价/底价的 6 月 ZSCORE、转股溢价率的 3 月 ZSCORE、转债价格残差、转债正股 10 日涨跌幅差、深度学习 TCN_l3_f9_day30_5d、TCN_l3_f9_day30_10d、GRU_f9_day30_5d、GRU_f9_day60_5d 等因子。回测表明,偏债型多头组(前 20%)组合年化收益 19.53%,相对中证转债年化超额 12.37%;周度双边换手率 105.87%。考虑交易费用双边千三,相对中证转债年化超额为 8.34%;考虑交易费用双边千二,相对中证转债年化超额为 10.58%。
聚焦债券量化系列(一):使用多因子模型构建分类型可转债周度策略。在可转债样本池,表现比较好的单因子有: 双低、双低的 6 月 ZSCORE、纯债到期收益率、平价/底价的 6 月 ZSCORE、转股溢价率的 3 月 ZSCORE、转债价格残差、转债正股 10 日涨跌幅差、深度学习 TCN_l3_f9_day30_5d、TCN_l3_f9_day30_10d、GRU_f9_day30_5d、GRU_f9_day60_5d 等因子。回测表明,偏债型多头组(前 20%)组合年化收益 19.53%,相对中证转债年化超额 12.37%;周度双边换手率 105.87%。考虑交易费用双边千三,相对中证转债年化超额为 8.34%;考虑交易费用双边千二,相对中证转债年化超额为 10.58%。核心数据:考虑交易费用双边千三,相对中证转债年化超额为 8.34%。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了可转债、债券、量化、市场规模等议题。