聚焦固收+基金风格分层拆解:找到适合你的。风险端呈 的现显著的正向匹配特征,高波进取型年化波动率达 9.48%、最大回撤61%,回撤修复时长较低波产品延长近九成;而低波产品在熊市中可持续实现正收益,防御属性突出。在近 5 年样本池中,低波稳健型基金平均回撤持续时长为 184.92 天,而高波进取型进一步延长至 689.70 天,约为低波稳健型的 3.7 倍,表明高风险暴露策略在市场调整阶段往往面临更长时间的净值承压。与此同时,其卡玛比率持续下降,近 5 年仅为低波稳健型的四分之一左右,表明收益提升伴随着更高的回撤成本。
聚焦固收+基金风格分层拆解:找到适合你的。风险端呈 的现显著的正向匹配特征,高波进取型年化波动率达 9.48%、最大回撤61%,回撤修复时长较低波产品延长近九成;而低波产品在熊市中可持续实现正收益,防御属性突出。在近 5 年样本池中,低波稳健型基金平均回撤持续时长为 184.92 天,而高波进取型进一步延长至 689.70 天,约为低波稳健型的 3.7 倍,表明高风险暴露策略在市场调整阶段往往面临更长时间的净值承压。与此同时,其卡玛比率持续下降,近 5 年仅为低波稳健型的四分之一左右,表明收益提升伴随着更高的回撤成本。
聚焦固收+基金风格分层拆解:找到适合你的。风险端呈 的现显著的正向匹配特征,高波进取型年化波动率达 9.48%、最大回撤61%,回撤修复时长较低波产品延长近九成;而低波产品在熊市中可持续实现正收益,防御属性突出。在近 5 年样本池中,低波稳健型基金平均回撤持续时长为 184.92 天,而高波进取型进一步延长至 689.70 天,约为低波稳健型的 3.7 倍,表明高风险暴露策略在市场调整阶段往往面临更长时间的净值承压。与此同时,其卡玛比率持续下降,近 5 年仅为低波稳健型的四分之一左右,表明收益提升伴随着更高的回撤成本。核心数据:风险端呈 的现显著的正向匹配特征,高波进取型年化波动率达 9.48%、最大回撤61%,回撤修复时长较低波产品延长近九成;在近 5 年样本池中,低波稳健型基金平均回撤持续时长为 184.92 天,而高波进取型进一步延长至 689.70 天,约为低波稳健型的 3.7 倍,表明高风险暴露策略在市场调整阶段往往面临更长时间的净值承压;本次研究选取公募开放式固收+系列基金为样本,覆盖一级债基、二级债基、偏债混合基金等主流品类,设定固收资产占比不低于 70%的核心标准,剔除新成立、小规模、风格漂移及存在清盘风险的产品,最终纳入 2105只合规基金样本。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、基金、固收+基金风格分层拆解、找到适合你的等议题。