聚焦精锋医疗-B(2675.HK)公司深度报告:腔镜机器人国产化旗手,海外扩张欣欣向荣。截至 2025 年底,多孔机器人手术量突破 1.2 万例,单孔机器人同步突破 2000 例,公司产品临床端的认可度与使用频次持续提升。投资建议:国内份额领先、海外增长提速,装机量与手术量双翼齐飞,收入增长动能充足,利润弹性释放可期,报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.24、12.83、18.19 亿元,对应增速分别为 80.9%、55.6%、41.8%;归母净利润分别为0.70、1.68、2.78 亿元,对应增速分别为扭亏、139.8%、65.9%;对应 2026-2028年 PS 分别为 16X、11X、7X。
聚焦精锋医疗-B(2675.HK)公司深度报告:腔镜机器人国产化旗手,海外扩张欣欣向荣。截至 2025 年底,多孔机器人手术量突破 1.2 万例,单孔机器人同步突破 2000 例,公司产品临床端的认可度与使用频次持续提升。投资建议:国内份额领先、海外增长提速,装机量与手术量双翼齐飞,收入增长动能充足,利润弹性释放可期,报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.24、12.83、18.19 亿元,对应增速分别为 80.9%、55.6%、41.8%;归母净利润分别为0.70、1.68、2.78 亿元,对应增速分别为扭亏、139.8%、65.9%;对应 2026-2028年 PS 分别为 16X、11X、7X。
聚焦精锋医疗-B(2675.HK)公司深度报告:腔镜机器人国产化旗手,海外扩张欣欣向荣。截至 2025 年底,多孔机器人手术量突破 1.2 万例,单孔机器人同步突破 2000 例,公司产品临床端的认可度与使用频次持续提升。投资建议:国内份额领先、海外增长提速,装机量与手术量双翼齐飞,收入增长动能充足,利润弹性释放可期,报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.24、12.83、18.19 亿元,对应增速分别为 80.9%、55.6%、41.8%;归母净利润分别为0.70、1.68、2.78 亿元,对应增速分别为扭亏、139.8%、65.9%;对应 2026-2028年 PS 分别为 16X、11X、7X。核心数据:截至 2025 年底,多孔机器人手术量突破 1.2 万例,单孔机器人同步突破 2000 例,公司产品临床端的认可度与使用频次持续提升;投资建议:国内份额领先、海外增长提速,装机量与手术量双翼齐飞,收入增长动能充足,利润弹性释放可期,报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.24、12.83、18.19 亿元,对应增速分别为 80.9%、55.6%、41.8%;归母净利润分别为0.70、1.68、2.78 亿元,对应增速分别为扭亏、139.8%、65.9%。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了国产化、机器人、医疗、精锋医疗等议题。