聚焦唯科科技(301196)收购久腾优势互补,攻坚MPO核心部件MT插芯。25 年公司实现营收 22.04 亿元,同比+21.26%;实现归母净利润 2.57 亿元,同比+16.65%,营收规模和净利润水平维持稳健增长态势。报告预计唯科科技 26-28 年营业收入为 27.07/34.02/43.01 亿元,同期归母净利润为 3.33/4.50/6.08 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司自身在光通信业务具备核心注塑技术储备和优质客户资源,收购久腾后有望形成优势互补并充分受益 AI 浪潮,进而使光通信业务盈利能力快速提升;叠加公司其他领域业务稳定增长,我们给予其 26 年 80 倍的 PE 估值,对应合理价值 212.47 元/股,维持“买入”评级。
聚焦唯科科技(301196)收购久腾优势互补,攻坚MPO核心部件MT插芯。25 年公司实现营收 22.04 亿元,同比+21.26%;实现归母净利润 2.57 亿元,同比+16.65%,营收规模和净利润水平维持稳健增长态势。报告预计唯科科技 26-28 年营业收入为 27.07/34.02/43.01 亿元,同期归母净利润为 3.33/4.50/6.08 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司自身在光通信业务具备核心注塑技术储备和优质客户资源,收购久腾后有望形成优势互补并充分受益 AI 浪潮,进而使光通信业务盈利能力快速提升;叠加公司其他领域业务稳定增长,我们给予其 26 年 80 倍的 PE 估值,对应合理价值 212.47 元/股,维持“买入”评级。
聚焦唯科科技(301196)收购久腾优势互补,攻坚MPO核心部件MT插芯。25 年公司实现营收 22.04 亿元,同比+21.26%;实现归母净利润 2.57 亿元,同比+16.65%,营收规模和净利润水平维持稳健增长态势。报告预计唯科科技 26-28 年营业收入为 27.07/34.02/43.01 亿元,同期归母净利润为 3.33/4.50/6.08 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司自身在光通信业务具备核心注塑技术储备和优质客户资源,收购久腾后有望形成优势互补并充分受益 AI 浪潮,进而使光通信业务盈利能力快速提升;叠加公司其他领域业务稳定增长,我们给予其 26 年 80 倍的 PE 估值,对应合理价值 212.47 元/股,维持“买入”评级。核心数据:25 年公司实现营收 22.04 亿元,同比+21.26%;实现归母净利润 2.57 亿元,同比+16.65%,营收规模和净利润水平维持稳健增长态势;报告预计唯科科技 26-28 年营业收入为 27.07/34.02/43.01 亿元,同期归母净利润为 3.33/4.50/6.08 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司自身在光通信业务具备核心注塑技术储备和优质客户资源,收购久腾后有望形成优势互补并充分受益 AI 浪潮,进而使光通信业务盈利能力快速提升。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光通信、AI、利率、盈利等议题。