聚焦博盈特焊(301468)传统主业固本拓新,HRSG锋芒初露。根据我们测算,全球 HRSG 整机市场空间有望由 2024年约161亿元提升至2029年约343亿元,2024-2029年复合增速约16.3%。❑ 首次覆盖,给予“强烈推荐”评级:报告预计博盈特焊 2026-2028 年有望实现 7.32/12.28/18.62 亿元的营业收入,有望实现 1.00/2.50/4.54 亿元的归母净利润,同比增速分别为 84%/149%/82%。考虑到公司主业处于历史相对底部区域,后续仍有反弹预期,叠加 HRSG 部件业务,公司享受行业层面的高速增长+个股层面产能扩张带来的份额提升+海外建厂的独特卡位,我们赋予公司 28 年 25-30 倍目标 PE,对应当下 34%-60%的空间。
聚焦博盈特焊(301468)传统主业固本拓新,HRSG锋芒初露。根据我们测算,全球 HRSG 整机市场空间有望由 2024年约161亿元提升至2029年约343亿元,2024-2029年复合增速约16.3%。❑ 首次覆盖,给予“强烈推荐”评级:报告预计博盈特焊 2026-2028 年有望实现 7.32/12.28/18.62 亿元的营业收入,有望实现 1.00/2.50/4.54 亿元的归母净利润,同比增速分别为 84%/149%/82%。考虑到公司主业处于历史相对底部区域,后续仍有反弹预期,叠加 HRSG 部件业务,公司享受行业层面的高速增长+个股层面产能扩张带来的份额提升+海外建厂的独特卡位,我们赋予公司 28 年 25-30 倍目标 PE,对应当下 34%-60%的空间。
聚焦博盈特焊(301468)传统主业固本拓新,HRSG锋芒初露。根据我们测算,全球 HRSG 整机市场空间有望由 2024年约161亿元提升至2029年约343亿元,2024-2029年复合增速约16.3%。❑ 首次覆盖,给予“强烈推荐”评级:报告预计博盈特焊 2026-2028 年有望实现 7.32/12.28/18.62 亿元的营业收入,有望实现 1.00/2.50/4.54 亿元的归母净利润,同比增速分别为 84%/149%/82%。考虑到公司主业处于历史相对底部区域,后续仍有反弹预期,叠加 HRSG 部件业务,公司享受行业层面的高速增长+个股层面产能扩张带来的份额提升+海外建厂的独特卡位,我们赋予公司 28 年 25-30 倍目标 PE,对应当下 34%-60%的空间。核心数据:根据我们测算,全球 HRSG 整机市场空间有望由 2024年约161亿元提升至2029年约343亿元,2024-2029年复合增速约16.3%;❑ 首次覆盖,给予“强烈推荐”评级:报告预计博盈特焊 2026-2028 年有望实现 7.32/12.28/18.62 亿元的营业收入,有望实现 1.00/2.50/4.54 亿元的归母净利润,同比增速分别为 84%/149%/82%;考虑到公司主业处于历史相对底部区域,后续仍有反弹预期,叠加 HRSG 部件业务,公司享受行业层面的高速增长+个股层面产能扩张带来的份额提升+海外建厂的独特卡位,我们赋予公司 28 年 25-30 倍目标 PE,对应当下 34%-60%的空间。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了博盈特焊等议题。