聚焦机械设备行业专题研究:光模块设备或迎量升价增拐点。+(86) 21 2897 2228行业走势图资料来源:Wind,华泰研究重点推荐股票名称 股票代码目标价(当地币种) 投资评级奥特维 688516 CH 96.60 买入资料来源:华泰研究预测2026 年 6 月 03 日│中国内地 专题研究光模块需求持续高景气,技术进步有望推动设备市场增长加速AI 算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量,同时 1.6T/3.2T 高速率升级及 CPO 等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升,带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。但报告认为技术迭代带来的设备升级需求同样为行业加速增长的核心。
聚焦机械设备行业专题研究:光模块设备或迎量升价增拐点。+(86) 21 2897 2228行业走势图资料来源:Wind,华泰研究重点推荐股票名称 股票代码目标价(当地币种) 投资评级奥特维 688516 CH 96.60 买入资料来源:华泰研究预测2026 年 6 月 03 日│中国内地 专题研究光模块需求持续高景气,技术进步有望推动设备市场增长加速AI 算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量,同时 1.6T/3.2T 高速率升级及 CPO 等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升,带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。但报告认为技术迭代带来的设备升级需求同样为行业加速增长的核心。
聚焦机械设备行业专题研究:光模块设备或迎量升价增拐点。+(86) 21 2897 2228行业走势图资料来源:Wind,华泰研究重点推荐股票名称 股票代码目标价(当地币种) 投资评级奥特维 688516 CH 96.60 买入资料来源:华泰研究预测2026 年 6 月 03 日│中国内地 专题研究光模块需求持续高景气,技术进步有望推动设备市场增长加速AI 算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量,同时 1.6T/3.2T 高速率升级及 CPO 等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升,带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。但报告认为技术迭代带来的设备升级需求同样为行业加速增长的核心。核心数据:以中际旭创与新易盛为例,26Q1 资本开支分别达到 19.29/6.31 亿元,两者合计同比/环比增长 333%/64%,光模块设备市场随之快速扩张;另一方面,光模块向 1.6T/3.2T 高速率、硅光及 CPO 升级,持续推动贴片、耦合、测试等核心设备向更高精度方向迭代,高端设备价值量有望持续提升且国产替代空间较大,如 2024 年光通信测试仪器国产化率仅约 16%;光模块制造流程主要包括贴片、键合、耦合、组装、测试检测等,价值量分别约 20%/1%/40%/12%/27%。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 37 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了光模块、机械、设备、AI等议题。