聚焦6月转债月报:风格再平衡,延防守布局。以过去 26 周滚动收益率相对强度来衡量,成长相对金融/消费风格的超额已分别来到 2010 年 7 月以来99.0%和 100.0%分位水平;成长相对消费半年度超额已处于绝对高位,相对金融半年度超额仅落后于 2013 年 8 月 9 日(移动互联网行情)以及 15 年牛市(2015.06.05——07.17)时期。建议关注:重银转债、广核转债;2)双重逻辑利好的电力板块,建议关注:福能转债;3)电网设备板块:长高转债;4)锂电板块:尚太转债、宙邦转债;5)AI 链 5 月超跌方向:中贝转债;6)AI 链核心标的:瑞可转债(高速连接核心标的)、路维转债(半导体掩膜板核心标的)、斯达转债(碳化硅功率器件核心标的)。
聚焦6月转债月报:风格再平衡,延防守布局。以过去 26 周滚动收益率相对强度来衡量,成长相对金融/消费风格的超额已分别来到 2010 年 7 月以来99.0%和 100.0%分位水平;成长相对消费半年度超额已处于绝对高位,相对金融半年度超额仅落后于 2013 年 8 月 9 日(移动互联网行情)以及 15 年牛市(2015.06.05——07.17)时期。建议关注:重银转债、广核转债;2)双重逻辑利好的电力板块,建议关注:福能转债;3)电网设备板块:长高转债;4)锂电板块:尚太转债、宙邦转债;5)AI 链 5 月超跌方向:中贝转债;6)AI 链核心标的:瑞可转债(高速连接核心标的)、路维转债(半导体掩膜板核心标的)、斯达转债(碳化硅功率器件核心标的)。
聚焦6月转债月报:风格再平衡,延防守布局。以过去 26 周滚动收益率相对强度来衡量,成长相对金融/消费风格的超额已分别来到 2010 年 7 月以来99.0%和 100.0%分位水平;成长相对消费半年度超额已处于绝对高位,相对金融半年度超额仅落后于 2013 年 8 月 9 日(移动互联网行情)以及 15 年牛市(2015.06.05——07.17)时期。建议关注:重银转债、广核转债;2)双重逻辑利好的电力板块,建议关注:福能转债;3)电网设备板块:长高转债;4)锂电板块:尚太转债、宙邦转债;5)AI 链 5 月超跌方向:中贝转债;6)AI 链核心标的:瑞可转债(高速连接核心标的)、路维转债(半导体掩膜板核心标的)、斯达转债(碳化硅功率器件核心标的)。核心数据:市场资金高度集中于科技赛道,TMT 板块成交占比月内长期维持在 40%以上,对消费、金融等板块形成挤出效应。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了债市、6月转债月报、风格再平衡、延防守布局等议题。