聚焦通信行业:华为发布“韬(τ)定律”,持续推荐算力产业链。我们持续推荐算力产业链,尤其在韬定律提出、国内存储龙头公司即将上市的背景下,建议将国产算力产业链作为当前阶段的重点关注方向。持续关注:AI 算力与云计算(中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、联讯仪器、仕佳光子、工业富联、华工科技、光迅科技、锐捷网络、润泽科技等);光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、杭电股份等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通);军工通信与卫星(七一二、海格通信、*ST 铖昌、华测导航、上海瀚讯等);液冷(英维克等);智能控制器(拓邦股份、和而泰等);物联网模组(广和通、移远通信、美格智能);工业互联网(宝信软件、三旺通信、映翰通等);云通信(亿联网络)等。
聚焦通信行业:华为发布“韬(τ)定律”,持续推荐算力产业链。我们持续推荐算力产业链,尤其在韬定律提出、国内存储龙头公司即将上市的背景下,建议将国产算力产业链作为当前阶段的重点关注方向。持续关注:AI 算力与云计算(中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、联讯仪器、仕佳光子、工业富联、华工科技、光迅科技、锐捷网络、润泽科技等);光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、杭电股份等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通);军工通信与卫星(七一二、海格通信、*ST 铖昌、华测导航、上海瀚讯等);液冷(英维克等);智能控制器(拓邦股份、和而泰等);物联网模组(广和通、移远通信、美格智能);工业互联网(宝信软件、三旺通信、映翰通等);云通信(亿联网络)等。
聚焦通信行业:华为发布“韬(τ)定律”,持续推荐算力产业链。我们持续推荐算力产业链,尤其在韬定律提出、国内存储龙头公司即将上市的背景下,建议将国产算力产业链作为当前阶段的重点关注方向。持续关注:AI 算力与云计算(中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、联讯仪器、仕佳光子、工业富联、华工科技、光迅科技、锐捷网络、润泽科技等);光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、杭电股份等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通);军工通信与卫星(七一二、海格通信、*ST 铖昌、华测导航、上海瀚讯等);液冷(英维克等);智能控制器(拓邦股份、和而泰等);物联网模组(广和通、移远通信、美格智能);工业互联网(宝信软件、三旺通信、映翰通等);云通信(亿联网络)等。核心数据:上期回顾:上期投资组合“中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、亨通光电、中天科技”,相同权重测算平均上涨 10.27%,跑赢通信(申万)指数 4.71pcts,跑赢沪深 300 指数 9.30pcts。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了产业链、算力、通信、通信行业等议题。