聚焦通信行业:美国非农数据虽有扰动,未改AI产业发展逻辑。报告认为,短期来看宏观层面的波动并不会改变 AI 产业的发展轨迹,当前全球 AI 算力基建的订单能见度仍比较高,我们依旧看好 AI 产业链。美国非农数据虽有扰动,未改 AI 产业发展逻辑核心观点美国劳工部发布 5 月非农就业数据,表现强劲,增加了市场对加息的预期,叠加 IPO巨无霸 SpaceX即将上市,导致美国股市出现较为剧烈的波动。我们持续推荐 AI 产业链,包括大模型、光模块、光纤光缆等,建议将端侧 AI 硬件供应链、液冷散热及 Agent 软件生态作为重要关注方向。
聚焦通信行业:美国非农数据虽有扰动,未改AI产业发展逻辑。报告认为,短期来看宏观层面的波动并不会改变 AI 产业的发展轨迹,当前全球 AI 算力基建的订单能见度仍比较高,我们依旧看好 AI 产业链。美国非农数据虽有扰动,未改 AI 产业发展逻辑核心观点美国劳工部发布 5 月非农就业数据,表现强劲,增加了市场对加息的预期,叠加 IPO巨无霸 SpaceX即将上市,导致美国股市出现较为剧烈的波动。我们持续推荐 AI 产业链,包括大模型、光模块、光纤光缆等,建议将端侧 AI 硬件供应链、液冷散热及 Agent 软件生态作为重要关注方向。
聚焦通信行业:美国非农数据虽有扰动,未改AI产业发展逻辑。报告认为,短期来看宏观层面的波动并不会改变 AI 产业的发展轨迹,当前全球 AI 算力基建的订单能见度仍比较高,我们依旧看好 AI 产业链。美国非农数据虽有扰动,未改 AI 产业发展逻辑核心观点美国劳工部发布 5 月非农就业数据,表现强劲,增加了市场对加息的预期,叠加 IPO巨无霸 SpaceX即将上市,导致美国股市出现较为剧烈的波动。我们持续推荐 AI 产业链,包括大模型、光模块、光纤光缆等,建议将端侧 AI 硬件供应链、液冷散热及 Agent 软件生态作为重要关注方向。核心数据:上期回顾:上期投资组合“中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、亨通光电、中天科技”,相同权重测算平均上涨 7.11% ,跑赢通信(申万)指数 3.24pcts,跑赢沪深 300 指数 8.64pcts。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、通信、通信行业等议题。