聚焦AIDC、电力设备和风电行业中期策略:算电共振,扬帆启航。2025 年全球电网投资首破 4000 亿美元,欧美电网现代化改造与非洲等新兴市场崛起带动电力设备出口高增,2026 年 1-4月国内电力设备出口金额 385.89 亿元,同比+27.37%。出海持续提速,2025 年出口 7.73GW 同比+48.9%,金风科技以 17.34%的全球装机份额居首,国内头部企业优势显著。1)AIDC 设备:柜内电源,建议关注欧陆通、铂科新材等;柜外电源,建议关注金盘科技、伊戈尔、中恒电气、科华数据、禾望电气、盛弘股份、新风光、爱科赛博等;备电,建议关注蔚蓝锂芯、思源电气;液冷,建议关注英维克、申菱环境、高澜股份、恒铭达等。
聚焦AIDC、电力设备和风电行业中期策略:算电共振,扬帆启航。2025 年全球电网投资首破 4000 亿美元,欧美电网现代化改造与非洲等新兴市场崛起带动电力设备出口高增,2026 年 1-4月国内电力设备出口金额 385.89 亿元,同比+27.37%。出海持续提速,2025 年出口 7.73GW 同比+48.9%,金风科技以 17.34%的全球装机份额居首,国内头部企业优势显著。1)AIDC 设备:柜内电源,建议关注欧陆通、铂科新材等;柜外电源,建议关注金盘科技、伊戈尔、中恒电气、科华数据、禾望电气、盛弘股份、新风光、爱科赛博等;备电,建议关注蔚蓝锂芯、思源电气;液冷,建议关注英维克、申菱环境、高澜股份、恒铭达等。
聚焦AIDC、电力设备和风电行业中期策略:算电共振,扬帆启航。2025 年全球电网投资首破 4000 亿美元,欧美电网现代化改造与非洲等新兴市场崛起带动电力设备出口高增,2026 年 1-4月国内电力设备出口金额 385.89 亿元,同比+27.37%。出海持续提速,2025 年出口 7.73GW 同比+48.9%,金风科技以 17.34%的全球装机份额居首,国内头部企业优势显著。1)AIDC 设备:柜内电源,建议关注欧陆通、铂科新材等;柜外电源,建议关注金盘科技、伊戈尔、中恒电气、科华数据、禾望电气、盛弘股份、新风光、爱科赛博等;备电,建议关注蔚蓝锂芯、思源电气;液冷,建议关注英维克、申菱环境、高澜股份、恒铭达等。核心数据:2025 年全球电网投资首破 4000 亿美元,欧美电网现代化改造与非洲等新兴市场崛起带动电力设备出口高增,2026 年 1-4月国内电力设备出口金额 385.89 亿元,同比+27.37%;出海持续提速,2025 年出口 7.73GW 同比+48.9%,金风科技以 17.34%的全球装机份额居首,国内头部企业优势显著;展望后市,柜内电源 PSU 功率同步实现数十倍跃升,至 2028 年可达 33KW。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了电力、设备、风电、产业链等议题。