聚焦长城国瑞证券-三生国健(688336)抗体龙头创新积淀厚积薄发,自免管线步入集中收获期。国内急性痛风患者持续增长,传统疗法安全性受限,国产 IL-1β创新供给稀缺。公司达成里程碑 BD 合作,联合关联主体将自研 PD-1/VEGF 双抗SSGJ-707 海外权益授予辉瑞,潜在交易总额超 60 亿美元,大额首付款已落地显著增厚公司现金流与业绩,后续临床、商业化里程碑款项亦有望持续增厚公司业绩。报告预计公司 2026-2028 年的营业总收入分别为 17.63/20.41/24.65亿元,归母净利润分别为 6.04/7.52/8.90 亿元,对应 EPS 分别为0.98/1.22/1.44 元,当前股价对应 P/E 为 56/45/38 倍。
聚焦长城国瑞证券-三生国健(688336)抗体龙头创新积淀厚积薄发,自免管线步入集中收获期。国内急性痛风患者持续增长,传统疗法安全性受限,国产 IL-1β创新供给稀缺。公司达成里程碑 BD 合作,联合关联主体将自研 PD-1/VEGF 双抗SSGJ-707 海外权益授予辉瑞,潜在交易总额超 60 亿美元,大额首付款已落地显著增厚公司现金流与业绩,后续临床、商业化里程碑款项亦有望持续增厚公司业绩。报告预计公司 2026-2028 年的营业总收入分别为 17.63/20.41/24.65亿元,归母净利润分别为 6.04/7.52/8.90 亿元,对应 EPS 分别为0.98/1.22/1.44 元,当前股价对应 P/E 为 56/45/38 倍。
聚焦长城国瑞证券-三生国健(688336)抗体龙头创新积淀厚积薄发,自免管线步入集中收获期。国内急性痛风患者持续增长,传统疗法安全性受限,国产 IL-1β创新供给稀缺。公司达成里程碑 BD 合作,联合关联主体将自研 PD-1/VEGF 双抗SSGJ-707 海外权益授予辉瑞,潜在交易总额超 60 亿美元,大额首付款已落地显著增厚公司现金流与业绩,后续临床、商业化里程碑款项亦有望持续增厚公司业绩。报告预计公司 2026-2028 年的营业总收入分别为 17.63/20.41/24.65亿元,归母净利润分别为 6.04/7.52/8.90 亿元,对应 EPS 分别为0.98/1.22/1.44 元,当前股价对应 P/E 为 56/45/38 倍。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年的营业总收入分别为 17.63/20.41/24.65亿元,归母净利润分别为 6.04/7.52/8.90 亿元,对应 EPS 分别为0.98/1.22/1.44 元,当前股价对应 P/E 为 56/45/38 倍。
覆盖 2026 年。
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重点分析了长城国瑞证券、三生国健等议题。