聚焦2026机器人产业全景研究。核心结论:(1)工业机器人进入"国产替代+AI赋能"双轮驱动新阶段,2025年国产化率突破52%,核心零部件国产化率显著提升(控制器75%、伺服70%、谐波减速器60%、RV减速器55%);(2)202 5年是中国人形机器人量产元年,宇树出货5,500台全球第一,BOM成本2025年25万元→2030年8万元;(3)人形机器人BOM拆解:执行器占40-50%、灵巧手14-18%、传感器8-12%(摩根士丹利/太平洋/高盛多源验证);(4)投资主线建议关注"特斯拉Optimus产业链 + 国产零部件龙头 +国内人形整机厂商"三大方向,核心标的PS区间8-25x,弹性标的30-80x。
聚焦2026机器人产业全景研究。核心结论:(1)工业机器人进入"国产替代+AI赋能"双轮驱动新阶段,2025年国产化率突破52%,核心零部件国产化率显著提升(控制器75%、伺服70%、谐波减速器60%、RV减速器55%);(2)202 5年是中国人形机器人量产元年,宇树出货5,500台全球第一,BOM成本2025年25万元→2030年8万元;(3)人形机器人BOM拆解:执行器占40-50%、灵巧手14-18%、传感器8-12%(摩根士丹利/太平洋/高盛多源验证);(4)投资主线建议关注"特斯拉Optimus产业链 + 国产零部件龙头 +国内人形整机厂商"三大方向,核心标的PS区间8-25x,弹性标的30-80x。
聚焦2026机器人产业全景研究。核心结论:(1)工业机器人进入"国产替代+AI赋能"双轮驱动新阶段,2025年国产化率突破52%,核心零部件国产化率显著提升(控制器75%、伺服70%、谐波减速器60%、RV减速器55%);(2)202 5年是中国人形机器人量产元年,宇树出货5,500台全球第一,BOM成本2025年25万元→2030年8万元;(3)人形机器人BOM拆解:执行器占40-50%、灵巧手14-18%、传感器8-12%(摩根士丹利/太平洋/高盛多源验证);(4)投资主线建议关注"特斯拉Optimus产业链 + 国产零部件龙头 +国内人形整机厂商"三大方向,核心标的PS区间8-25x,弹性标的30-80x。核心数据:(3)人形机器人BOM拆解:执行器占40-50%、灵巧手14-18%、传感器8-12%(摩根士丹利/太平洋/高盛多源验证)。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了机器人、市场规模、政策、2026机器人产业全景研究等议题。