聚焦2026年中期通信行业投资策略报告:智算星途,光华灼灼。投资建议:AI 算力产业建议关注:1)运营商布局 token 运营探索新商业模式带来的业绩增长,AI 工厂建设带来的投资机遇;2)超节点的加速布局,Scale-Up、Scale-Out 和 Scale-Across 发展带来的产业机遇,以及算力租赁市场的需求增长对算力产业链上游的提振;3)LPO、CPO、NPO 等光互连技术方案演进过程中带来的价值量增长及需求提振;4)高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件、材料价格上涨带来的投资机遇;5)液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升以及英伟达 Rubin 世代及谷歌第八代 TPU 对液冷需求的提振。
聚焦2026年中期通信行业投资策略报告:智算星途,光华灼灼。投资建议:AI 算力产业建议关注:1)运营商布局 token 运营探索新商业模式带来的业绩增长,AI 工厂建设带来的投资机遇;2)超节点的加速布局,Scale-Up、Scale-Out 和 Scale-Across 发展带来的产业机遇,以及算力租赁市场的需求增长对算力产业链上游的提振;3)LPO、CPO、NPO 等光互连技术方案演进过程中带来的价值量增长及需求提振;4)高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件、材料价格上涨带来的投资机遇;5)液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升以及英伟达 Rubin 世代及谷歌第八代 TPU 对液冷需求的提振。
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本报告由万联证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了投资策略、通信、智算星途、光华灼灼等议题。