聚焦具身智能行业系列01:本体厂商资本化加速,通用机器人产业链进入验证期。感知、决策与执行协同构筑本体能力:1)感知端,多模态传感器与视觉语言模型融合,提升机器人对环境、物体及任务状态的理解能力;2)决策端,大模型推动机器人由规则控制向任务理解、推理规划和自主决策演进,VLA逐步成为打通“感知—决策—执行”的主流路线;3)执行端,关节模组、灵巧手及力觉反馈技术持续提升复杂操作能力。报告预计全球人形机器人市场规模将由2026年230亿元增长至2030年2776亿元,2026年至2030年CAGR达86.4%。投资建议:随着本体性能持续提升、核心零部件国产化及规模制造推动BOM成本下降,人形机器人产业链商业化进程有望加快。
聚焦具身智能行业系列01:本体厂商资本化加速,通用机器人产业链进入验证期。感知、决策与执行协同构筑本体能力:1)感知端,多模态传感器与视觉语言模型融合,提升机器人对环境、物体及任务状态的理解能力;2)决策端,大模型推动机器人由规则控制向任务理解、推理规划和自主决策演进,VLA逐步成为打通“感知—决策—执行”的主流路线;3)执行端,关节模组、灵巧手及力觉反馈技术持续提升复杂操作能力。报告预计全球人形机器人市场规模将由2026年230亿元增长至2030年2776亿元,2026年至2030年CAGR达86.4%。投资建议:随着本体性能持续提升、核心零部件国产化及规模制造推动BOM成本下降,人形机器人产业链商业化进程有望加快。
聚焦具身智能行业系列01:本体厂商资本化加速,通用机器人产业链进入验证期。感知、决策与执行协同构筑本体能力:1)感知端,多模态传感器与视觉语言模型融合,提升机器人对环境、物体及任务状态的理解能力;2)决策端,大模型推动机器人由规则控制向任务理解、推理规划和自主决策演进,VLA逐步成为打通“感知—决策—执行”的主流路线;3)执行端,关节模组、灵巧手及力觉反馈技术持续提升复杂操作能力。报告预计全球人形机器人市场规模将由2026年230亿元增长至2030年2776亿元,2026年至2030年CAGR达86.4%。投资建议:随着本体性能持续提升、核心零部件国产化及规模制造推动BOM成本下降,人形机器人产业链商业化进程有望加快。核心数据:报告预计全球人形机器人市场规模将由2026年230亿元增长至2030年2776亿元,2026年至2030年CAGR达86.4%;据我们测算,当机器人单价降至40万元以内,在75%以上工作效率区间下,机器人替代人工将降低整体用工成本,实现规模化商用基础;根据莱特定律,报告预计全球机器人累计销量达291万台时,整机制造成本将由2025年的约35万元/台下降至9.3万元每台。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了产业链、机器人、具身智能行业系列01等议题。