聚焦卧安机器人(06600.HK)全球家庭机器人领航者,自研OneModel打造“一脑多形”。25 年公司营收 9.01 亿元,同比增长 48%,22-25 年毛利率持续保持在 50%以上,经营质量持续向好。长期看,大模型能力持续提升&本体成本不断下降推动家庭机器人渗透率不断提升,根据我们测算,2035 年全球家庭机器人市场空间将达 2859 亿元,2026-2035 年 CAGR 达 109%,空间广阔。盈利预测与投资评级:公司作为家庭机器人龙头企业,产品地位稳固,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 14.64/22.47/32.55 亿元,同比+63%/+53%/+45%,对应 PS 为 9x、6x、4x。
聚焦卧安机器人(06600.HK)全球家庭机器人领航者,自研OneModel打造“一脑多形”。25 年公司营收 9.01 亿元,同比增长 48%,22-25 年毛利率持续保持在 50%以上,经营质量持续向好。长期看,大模型能力持续提升&本体成本不断下降推动家庭机器人渗透率不断提升,根据我们测算,2035 年全球家庭机器人市场空间将达 2859 亿元,2026-2035 年 CAGR 达 109%,空间广阔。盈利预测与投资评级:公司作为家庭机器人龙头企业,产品地位稳固,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 14.64/22.47/32.55 亿元,同比+63%/+53%/+45%,对应 PS 为 9x、6x、4x。
聚焦卧安机器人(06600.HK)全球家庭机器人领航者,自研OneModel打造“一脑多形”。25 年公司营收 9.01 亿元,同比增长 48%,22-25 年毛利率持续保持在 50%以上,经营质量持续向好。长期看,大模型能力持续提升&本体成本不断下降推动家庭机器人渗透率不断提升,根据我们测算,2035 年全球家庭机器人市场空间将达 2859 亿元,2026-2035 年 CAGR 达 109%,空间广阔。盈利预测与投资评级:公司作为家庭机器人龙头企业,产品地位稳固,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 14.64/22.47/32.55 亿元,同比+63%/+53%/+45%,对应 PS 为 9x、6x、4x。核心数据:25 年公司营收 9.01 亿元,同比增长 48%,22-25 年毛利率持续保持在 50%以上,经营质量持续向好;长期看,大模型能力持续提升&本体成本不断下降推动家庭机器人渗透率不断提升,根据我们测算,2035 年全球家庭机器人市场空间将达 2859 亿元,2026-2035 年 CAGR 达 109%,空间广阔;盈利预测与投资评级:公司作为家庭机器人龙头企业,产品地位稳固,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 14.64/22.47/32.55 亿元,同比+63%/+53%/+45%,对应 PS 为 9x、6x、4x。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了机器人、大模型、AI、收入等议题。