聚焦易控智驾(07687.HK)无人矿卡龙头,充分受益全球矿区无人化渗透。财务层面,公司营收保持高速增长,2025 年实现营业收入 14.35 亿元,同比增长 45.5%;收入结构持续优化,高毛利轻资产模式收入占比提升至 57%,推动综合毛利率转正至 10.1%,三费费率随规模效应持续下行,经营亏损稳步收窄,现金流与流动性显著改善。盈利预测和评级:报告预计公司 2026-2028 年营业总收入分别为 18.26亿元/24.07 亿元/31.50 亿元,同比增加 27.2%/31.8%/30.9%;归母净利润分别为-2.49 亿元/0.79 亿元/4.62 亿元;2026/2027/2028 年 EPS 分别为1.68/0.53/3.13 元,对应 2027/2028 年 PE 分别为 141.42/24.19 倍。
聚焦易控智驾(07687.HK)无人矿卡龙头,充分受益全球矿区无人化渗透。财务层面,公司营收保持高速增长,2025 年实现营业收入 14.35 亿元,同比增长 45.5%;收入结构持续优化,高毛利轻资产模式收入占比提升至 57%,推动综合毛利率转正至 10.1%,三费费率随规模效应持续下行,经营亏损稳步收窄,现金流与流动性显著改善。盈利预测和评级:报告预计公司 2026-2028 年营业总收入分别为 18.26亿元/24.07 亿元/31.50 亿元,同比增加 27.2%/31.8%/30.9%;归母净利润分别为-2.49 亿元/0.79 亿元/4.62 亿元;2026/2027/2028 年 EPS 分别为1.68/0.53/3.13 元,对应 2027/2028 年 PE 分别为 141.42/24.19 倍。
聚焦易控智驾(07687.HK)无人矿卡龙头,充分受益全球矿区无人化渗透。财务层面,公司营收保持高速增长,2025 年实现营业收入 14.35 亿元,同比增长 45.5%;收入结构持续优化,高毛利轻资产模式收入占比提升至 57%,推动综合毛利率转正至 10.1%,三费费率随规模效应持续下行,经营亏损稳步收窄,现金流与流动性显著改善。盈利预测和评级:报告预计公司 2026-2028 年营业总收入分别为 18.26亿元/24.07 亿元/31.50 亿元,同比增加 27.2%/31.8%/30.9%;归母净利润分别为-2.49 亿元/0.79 亿元/4.62 亿元;2026/2027/2028 年 EPS 分别为1.68/0.53/3.13 元,对应 2027/2028 年 PE 分别为 141.42/24.19 倍。核心数据:财务层面,公司营收保持高速增长,2025 年实现营业收入 14.35 亿元,同比增长 45.5%;收入结构持续优化,高毛利轻资产模式收入占比提升至 57%,推动综合毛利率转正至 10.1%,三费费率随规模效应持续下行,经营亏损稳步收窄,现金流与流动性显著改善;盈利预测和评级:报告预计公司 2026-2028 年营业总收入分别为 18.26亿元/24.07 亿元/31.50 亿元,同比增加 27.2%/31.8%/30.9%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了商业模式、IPO、收入、盈利等议题。